2020年1月7日 星期二

台積削減逾二成產能? 外資揭華為砍單內幕


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2020/01/08 第4524期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份
資訊科技頭條 台積削減逾二成產能? 外資揭華為砍單內幕
台積砍單華為 空出產能被瞬間搶光
國際科技產業 英特爾新處理器 將帶旺台系鏈
通訊產業 5G用不起? 政院喊免驚
強攻5G 聯發科中階版晶片亮相
5G競標戰況激烈 中華信評:影響業者評等
飆破千億續競標…5G標金飆 業者財務恐增壓
資訊產業 聯發科熱轉 4G晶片缺貨
華碩Chromebook 通過雅典娜驗證
中科后里園區環差 初審過關
友達增產 三箭齊發

今日財經頭條
台積削減逾二成產能? 外資揭華為砍單內幕
記者趙于萱、簡永祥/台北報導/經濟日報

華為砍單台廠消息甚囂塵上,里昂證券昨(7)日報告卻出驚人之語,內容直指最新一輪砍單並非華為主動,而是台積電對華為砍單,預估砍單占產能達20%以上,並估計此舉將對華為供應鏈帶來短期衝擊,但長線動能提升。

對於相關傳聞,台積電表示,向來不對外透露個別客戶接單 ,無法評論海思下單狀況。

市場人士認為,美國傳出先前大力施壓台廠,希望不要協助供貨華為,台積電此時砍華為訂單,也可能是為了給美方交代。

里昂新報告以斗大的「誰砍誰?」(Who cuts who)為標題,點出市場盛傳華為砍單,實情可能恰好相反。針對手機業景氣,里昂持續看好,重申對聯發科、大立光、日月光投控、舜宇光學、欣興和華通等概念股「買進」評等。

里昂證券半導體產業分析師侯明孝表示,先前華為因應美國禁令,一度高積庫存,供應鏈飽受去化壓力;近期華為再就5G手機大備貨,似要捲土重來,負責幫華為代工的台積電率先砍單,是近期華為供應鏈動能普遍放緩的主因。

里昂調查,目前有三大砍單消息獲得確認,首先是華為的PCB供應商本季訂單遭下調10%至20%;其次,海思下給台積電的手機晶片產能調整10%至15%;第三是台積電今年對海思7奈米和5奈米的晶圓總產能砍掉20%。

侯明孝指出,由於華為5G手機銷售不如預期,PCB和非半導體組件廠遭到砍單,已被市場預期;華為近期持續就半導體產品尋求代工產能,因此應為台積電顧慮華為過度擴產,加上台積電本身產能非常吃緊而斷然砍單。

台積電的先進製程獨步全球,若華為被砍單,里昂不認為其他代工廠可快速填補,但其他手機廠有望填滿華為缺口,因此僅對華為鏈的短期動能保守,預估今年全球5G手機出貨仍可達2.73億支。

里昂也肯定台積電勇於砍單,畢竟對供應鏈而言,最不想承受的壓力就是過度拉貨導致庫存衝高,預期此舉更有利供應鏈長期表現。

就個股來看,里昂預期,台積電雖然減少華為訂單,但產能移會轉到超微等客戶,獲利依舊向上;聯發科、大立光、日月光投控、欣興、華通等也都受惠3C產品升級的大趨勢,客戶組合調整對長線展望影響不大,重申「買進」。

 
台積砍單華為 空出產能被瞬間搶光
記者簡永祥/台北報導/經濟日報
市場盛傳,台積電遭華為旗下晶片設計商海思調整訂單。不過,外資圈認為是台積電自己踩剎車,且台積電7奈米、5奈米早已呈現排隊等產能的狀況,海思空出的產能仍被蘋果、超微、聯發科和高通搶光,全年產能仍滿載。

外資近二個交易日大賣台積電逾3萬張,台積電股價昨(7)日跌破330元,以329.5元、下跌2.5元作收。

海思去年大舉在台灣擴大追單,挹注台積電、日月光、京元電、精測、矽格,以及IC設計商立積、聯詠等台灣半導體廠業績成長,成為美中貿易戰受惠廠。

隨著美方強烈封鎖技術支援及限制關鍵元件採購,華為手機海外市占大流失,高階手機份額被三星、蘋果分食,中低階機種則遭OPPO、ViVo、小米等陸系品牌瓜分,加上華為先期在寬限期大舉備貨,因此市場對華為在新年度進行庫存調整,且隨著旗艦機M30銷售轉弱下,針對晶片投片量、印刷電路板和後段封測等進行訂單下修 。

供應鍵表示,台積電調整海思訂單幾乎沒有太大影響,主因台積電7奈米供不應求,華為減少投片量,大部分都被台積電其他客戶搶走。

據悉,包括蘋果、超微、聯發科、高通的訂單,早已塞爆台積電7奈米產能;台積電5奈米產能方面,目前主力客戶蘋果、超微和海思的投片計畫也並未改變。

 
國際科技產業
英特爾新處理器 將帶旺台系鏈
特派記者鐘惠玲/拉斯維加斯6日電/經濟日報
美國消費性電子展(CES)展即將於美國時間7日開幕,處理器大廠英特爾猛虎出柙,提前在6日召開記者會,發表旗下最新第11代筆電處理器,代號為「Tiger Lake」,預計今年稍晚開始出貨。

外界預期,英特爾新品若能聚集買氣,對相關合作夥伴如聯發科、微星、華碩、宏□、技嘉等,都會帶來助益。

同時,英特爾也公布第一款以其「Xe」繪圖架構為基礎的獨立顯示卡(GPU),代號為「DG1」,外界密切觀察,英特爾此舉後續輝達、超微等兩大顯示卡大廠的影響。

英特爾的第10代筆電處理器中,「Ice Lake」是採用10奈米製程,去年第2季開始出貨,至於「Comet Lake」則是採用14奈米製程,最新的第11代筆電處理器「Tiger Lake」,則是採用10奈米強化版(10+)製程打造。

英特爾執行長史旺(Bob Swan)表示,英特爾目標是幫助客戶充分利用人工智慧(AI)、5G和智慧邊緣運算等科技,豐富世人的生活,並形塑未來數十年的世界。該公司將智慧注入運算各層面的努力,可望達到前所未有的正面影響。

史旺並指出,未來萬物皆需處理運算,而且有更多儲存需求,傳輸速度也得更快。在2019年時,全球約有380億個連網裝置,而到2025年時,可能進一步達到560億個。全球資料量也會持續增長,於2025年時達到175ZB,其中約有50%的資料是由各種物聯網裝置所產生。

史旺也在會中,分享旗下Mobileye業務的最新消息,展示自動駕駛的RoboCar在道路行駛的過程,並強調Mobileye的創新,結合人工智慧、電腦視覺、責任感知安全的科學監控模型,以及透過獨立感測系統,提供更安全的行動性。

史旺也發表英特爾與美國紅十字會及其「地圖補充計畫」的合作案,用以提高災難防範能力。英特爾運用基於第2代Intel Xeon可擴充處理器的整合式AI加速功能,協助美國紅十字會及地圖補充計畫,構建世界各地偏遠地區橋樑與道路的高精確度地圖,可在災難時為緊急救援人員提供協助。

 
國際財經要聞
5G用不起? 政院喊免驚
記者黃晶琳/綜合報導/經濟日報
第五代行動通訊(5G)首批頻譜競價的暫時總標金昨(7)日達到1,065.43億元,最搶手的3.5GHz標金突破千億達1,048.95億元,「失速列車」持續煞不住,消費者也擔憂未來5G「用不起」。

對此,行政院及業者呼籲「免驚」,中華電信總經理郭水義表示,5G服務跟資費會以滿足客戶需求為依歸,不會受到標金影響。(中華信評:業者評等有壓)

針對標金一路衝上世界第一,行政院昨天首度發表意見。政院發言人谷辣斯.尤達卡(Kolas Yotaka)表示,政府不會介入競標過程,希望競標廠商冷靜,但消費者不用過度擔心,因為過去4G首波決標價也突破千億,讓自由市場機制決定。

NCC這次釋出頻譜底價300億元,行政院拍板決定歲入目標是400億元,現在標金破千億,國庫將增加600億元以上收入,目前行政院科技會報辦公室建議將此經費用來提前清出下一階段5G頻段、提前釋照;電信協會則呼籲政府延後釋出企業專網專頻,讓電信業者有較多時間爭取與垂直產業多元合作。

在4G釋照時,首次釋出頻譜總標金創下1,186.5億元天價,4G服務2014年開台,電信三雄強打千元以上分級付費,以傳輸量作為分級資費,但吃到飽資費很快就因市場需求出現,短短三年後、2017年起4G競爭白熱化,吃到飽資費一路降,從999元、699元到499元超低價吃到飽。

業者也認為,台灣只有2,300萬人口,行動電話普及率超過100%,不少人手中有二個以上門號,市場飽和外加有五家電信業者,競爭難度也是世界第一,5G資費應該很難「高漲」。

NCC昨日公布暫時總得標價1,065.43億元,今天五家業者將持續競標。3.5GHz昨天總得標金已達1,048.95億元,較底價上升331.7%,每單位(10M)標金來到38.85億元。

業者分析,昨天競標十回合中,紅燈(代表一回合沒有業者出價。若連續兩回合沒業者出價,競標就結束)亮了四次,跟過去幾天相比,亮紅燈次數提升,但是否意味競標也快到尾聲,還沒人敢保證,競標至今價格已超過官方、業者和各學者的預估。

 
強攻5G 聯發科中階版晶片亮相
特派記者鐘惠玲/拉斯維加斯6日電/經濟日報
聯發科強攻5G,美國時間6日公布「天璣800」系列的5G系統單晶片,該公司強調,希望為中階5G智慧手機帶來旗艦級的功能與體驗,打造新高端的智慧手機,首批搭載「天璣800」系列5G晶片的終端手機,預計將於今年上半問市,為業績增添新柴火。

目前聯發科的天璣系列晶片,是採用7奈米製程打造,先前已推出高階定位的「天璣1000」系列產品,這次則推出中階定位的「天璣800」,後續還規劃再推中低階入門級5G晶片,希望產品線廣泛涵蓋5G的價位帶。

目前天璣系列晶片在5G都只支援Sub-6 GHz頻段,主要是考量到市場的發展進度,在現階段各地電信營運商大多採用Sub-6 GHz頻段提供5G服務的情況下,預計聯發科會配合市場進程,後續再安排產品同時支援高頻的毫米波頻段。

聯發科無線通訊事業部總經理李宗霖表示,繼「天璣1000」系列旗艦級5G智慧手機系統單晶片登場後,該公司推出中端大眾市場的「天璣800」系列,將先進技術及優異的規格推廣給更多人享用,朝5G普及化的目標邁進,以中端價位為消費者帶來旗艦級的功能與體驗。聯發科強調,「天璣800」系列晶片已整合5G數據機,相較外掛解決方案,可顯著降低功耗,讓手機客戶擁有省電散熱佳的優勢。

聯發科也提到,「天璣800」系列5G晶片相容於Sub-6GHz頻段的獨立(SA)與非獨立(NSA)組網,支持2G到5G各代連網需求,還可跨網路無縫連接。

 
5G競標戰況激烈 中華信評:影響業者評等
記者沈婉玉、黃晶琳/台北報導/經濟日報
第五代行動通訊(5G)首波頻譜執照競標價格飆高,中華信評昨(7)日表示,電信業者財務槓桿比將大幅提高,債信評等壓力逐漸升高,擔心競標結束後,電信業者信用結構也將面臨明顯壓力,審慎評估各電信業者相關評等。

國家通訊傳播委員會(NCC)昨日公告,暫時總得標金額合計1,065.43億元,今天是第21天競標、五家業者都沒有放棄。

目前台灣5G競標價格高居世界第一,中華信評表示,預期各電信業者未來幾年財務比率,將因5G相關基礎設施資本支出規模較高而受影響,也因5G上市初期缺乏成功商業模式,又有財務與營運壓力,業者可能會在基礎設施投資採取更保守做法。

中華電信總經理郭水義表示,中華電信財務穩健,現金流量產生能力非常強,多年來都是「零負債」經營,握有4,000多億元資產。他坦言5G頻譜標金很高,但認為代表5G值得期待。

中華信評指出,競標激烈主因是核心的3.5GHz是最重要的頻段,供應鏈支持程度較佳,大型電信業者皆極力爭取,小業者為了生存也要取得門票,業者須取得足夠頻寬,才能確保競爭優勢。

 
飆破千億續競標…5G標金飆 業者財務恐增壓
記者沈婉玉/台北報導/聯合報

第五代行動通訊(5G)頻譜執照競標價格飆高,中華信評昨天表示,電信業者財務槓桿比將大幅提高,電信業者的評等與評等展望面臨壓力正逐漸升高。由於在5G推出初期缺乏成功商業模式,業者將持續面臨財務與營運壓力,遠傳電信的信用結構則將面臨明顯壓力。

國家通訊傳播委員會(NCC)表示,昨天結束時暫時得標價合計一○六五點四三億元,今天招標作業仍持續進行;由於5G頻寬首輪標售價格高於預期,中華信評表示,預期各電信業者未來幾年的財務比率,將因在5G相關基礎設施的資本支出規模較高而受影響。

中華信評分析,此次競標激烈原因在於:一、三點五GHz頻段中的連續評譜的頻段涵蓋範圍較廣,且可獲得的供應鏈支持程度也較佳,因此大型電信業者皆極力爭取;二、小型電信業者若未取得頻段,可能面臨被排除在5G時代外的風險;三、政府尚未明定與5G頻譜共用與網路共建相關規定,高度不確定性下,大型電信業者須取得足夠頻寬,才能確保競爭優勢。

由於5G頻譜執照的標金不斷上揚,中華信評指出,遠傳電信的評等緩衝空間正在快速縮小。若遠東新世紀的借款對EBITDA比升高至五倍以上,且短期內改善的可能性很低,則中華信評可能會考慮對遠傳電信與遠東新世紀採取評等調降行動。

遠傳昨天回應,5G為前瞻性產業,參與5G頻譜競標對公司長期發展相當正面,且遠傳每年營業產生的現金流相當穩定、充沛,對未來信用評等深具信心。

中華信評也認為,以中華電信目前相對強健的現金流量產生能力,中華電信仍擁有足夠的財務緩衝空間可協助維持目前的評等。

 
資訊產業
聯發科熱轉 4G晶片缺貨
特派記者鐘惠玲/拉斯維加斯6日電/經濟日報
聯發科強攻5G業務、拿下陸系非蘋大廠訂單之際,市場傳出,由於中國大陸手機品牌廠對中低階4G晶片的需求並未減退,甚至有加碼的現象,導致近期聯發科部分4G晶片,如「曦力P22」出現供不應求的熱況,伴隨5G業務熱轉,聯發科本季起毛利率將明顯提升。

美國消費性電子展預計美國時間7日登場,市場目光多著重在5G、AI等新應用。大展開幕前夕,「聯發科4G晶片缺貨」意外成為開展前熱議話題。不過,聯發科對相關消息不予評論。

法人看好,隨著高單價的5G手機晶片及成熟的4G手機晶片熱銷,聯發科今年毛利率將挑戰50%,為2010年以來最佳,獲利也將遠優於去年。聯發科台股7日股價不畏大盤走跌,逆勢上揚2元、收426元,成交量逾1.16萬張。

就短線業績表現來看,業界推估,受惠於5G晶片開始出貨,聯發科本季業績表現可能不同於以往軌跡,不見營收季減雙位數的淡季效應,有機會僅季減低個位數百分比,甚至與去年第4季持平。由於5G晶片毛利率高出一截,該公司本季的毛利率表現有望明顯提升。

5G市場將逐漸起飛,不過初期購置相關行動裝置可能所費不貲。業界人士推估,金字塔頂端的客戶會優先換購5G手機,但對5G服務沒有迫切需求的使用者來說,可預期在未來幾年的過渡期中,仍可能偏向選擇4G手機,所以相關市場需求仍在。

業界人士提到,4G高階機種使用族群,可能會先考慮升級到5G,因此部分4G高階機種與相關零組件的需求,可能會先受到這波升級換機趨勢影響,而4G中低階機種的需求則可能保持不墜。

聯發科先前也提到,該公司今年仍會有4G新產品,畢竟今年是5G元年,因此整體來看,4G的量仍大於5G,所以旗下天璣系列5G晶片與曦力系列4G晶片產品,都將繼續發展。聯發科在4G已拿下來的市場,「不會放出去」。

聯發科去年前11月營收2,241.32億元,年增逾3.4%,為同期次高。該公司預期,上季營收落在618億至672億元,較前季持平至小幅衰退8%,毛利率42%正負1.5個百分點。

法人以聯發科去年10、11月營收總計已逾426億元估算,上月營收只要在192億元附近,就可達成上季財測,樂觀預期上季財測可順利達陣。

 
華碩Chromebook 通過雅典娜驗證
特派記者鐘惠玲/拉斯維加斯6日電/經濟日報
英特爾於美國時間6日舉行的CES記者會中,公布率先通過其雅典娜筆電創新計畫(Project Athena)驗證的Chromebook筆電,分別是華碩與三星的產品。

從去年推出到目前為止,業界共已有25款筆電設計符合雅典娜計畫驗證,英特爾預計今年內將在Windows與Chrome平台上再驗證約50多款產品設計,並為雙螢幕(dual-screen)PC提供目標規格。

上述通過雅典娜計畫驗證的Chromebook筆電,分別是華碩Chromebook Flip(C436),以及三星的Galaxy Chromebook。

雅典娜計畫是關於高階筆電的創新計畫,為進行驗證,業者的機種設計與英特爾共同開發、校調與測試,以確認裝置設計滿足或超越計畫在電池壽命、反應能力、即時喚醒與連接性等方面的體驗與技術要求。同時,在行動裝置摺疊螢幕風潮中,英特爾協助OEM合作夥伴推出內含其處理器的新類別裝置,包括全新雙螢幕與可折疊式設計。

英特爾客戶運算事業群執行副總裁Gregory Bryant也展示代號為「Horseshoe Bend」的可折疊式OLED顯示螢幕最新概念裝置,內含英特爾最新一代的筆電處理器「Tiger Lake」,尺寸類似12吋筆電,但折疊式觸控螢幕展開後,螢幕尺寸可達到17吋以上。

 
中科后里園區環差 初審過關
記者翁至威、宋健生/台北、台中報/經濟日報
因應美光擴廠投資,科技部中科管理局提出中科后里園區環差變更,擴廠近三成、約22公頃。環保署昨(7)日針對此案召開第二次初審會議,順利初審過關,後續再送環評大會確認,開發單位仍需補充具體土方管理、施工期間清淤狀況等資料。

據了解,美光向科技部提出在中科后里園區現有廠區旁,規劃興建A3、A5二座晶圓廠,總開發面積達30公頃,其中A3廠已於去年動工,預計今年底裝機試產,初期投資金額達4,000億元。(友達增產 三箭齊發)

後續二期A5廠將視市場需求建廠,逐步擴增產能;換言之,美光在中科新增投資金額,合計可能達到8,000億元。

中科管理局指出,中科后里園區后里農場事業專用地出租率已達100%,不過園區廠商仍有未建廠土地,面積約22公頃,約占園區事業專用區的29%,仍有廠商建廠需求。

中科管理局表示,這次提的變更內容是因應產業趨勢變化,調整廠商租地範圍,符合其設廠、擴廠需求,將增加餘土並新增土石方暫置調度場,增加土方量後,仍未超過環評環說書核定數量,因應廠商迫切需求,希望能儘快通過。

環保署去年11月中首度針對此案召開初審會議,不過會中環評委員對土方增量計算依據、暫置管理規劃等仍有疑慮,要求中科管理局提出具體回應,並研擬空汙增量抵減措施後再審。

環保署昨日再度審理此案,會中環委仍對土方管理、施工期間清淤狀況等提出質疑,不過仍同意讓此案通過初審,開發單位可於環評大會中,再將相關補充資料完整說明,若順利的話,今年第1季就可獲得環評大會同意,順利過關,以避免耽誤擴廠時程。

中科管理局表示,中科后里園區主要有美光及友達兩家旗艦大廠,其中美商美光是全球前三大記憶體製造商,近年積極布局、加碼投資台灣,去年8月才證實要在現有中科廠區旁興建二座晶圓廠,大手筆投資4,000億元。

 
友達增產 三箭齊發
記者李珣瑛/新竹報導/經濟日報
對於中科后里園區環差案通過初審,友達昨(7)日表示,美中貿易戰不確定性是一場長久戰,對全球產業都有影響。

友達擴增在台灣產能,規劃是以高階高值化產品為主。友達模組廠產能,目前主要在大陸,但會配合客戶需求適度擴充,調配兩岸產能。

友達強調以智慧製造、技術創新和場域應用三箭齊發,提高台灣生產比重,預計投資407億元的三年計畫(去年起算),擴建桃園、台中現有廠房,導入高階智慧化產線,生產電競顯示器、商用筆電、大尺寸高階電視等高附加價值產品,並在台建立高階車用面板產線,支持品牌客戶進行北美及全球市場銷售。

 
神奇療癒能量秘境!來去台灣農林熊空茶園「森呼吸」
台北的景點去膩了嗎?那你一定要踏訪這座據說擁有神秘療癒能量的秘境。海拔700公尺的熊空茶園佔地168公頃,時序入冬可見楓、槭、落羽松富有層次的紅與黃,青蔥茶園起伏綿延。

健康飲食的基本——減鹽、糖、脂質
除了鹽分以外,糖和脂質也不能過量。一個六十克甜甜圈含糖約二十克,已經很驚人了。但是一瓶五百CC汽水,含約六十克的糖,接近三倍。
 
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