台積削減逾二成產能？ 外資揭華為砍單內幕

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2020/01/08 第4524期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 台積削減逾二成產能？ 外資揭華為砍單內幕 台積砍單華為 空出產能被瞬間搶光 國際科技產業 英特爾新處理器 將帶旺台系鏈 通訊產業 5G用不起？ 政院喊免驚 強攻5G 聯發科中階版晶片亮相 5G競標戰況激烈 中華信評：影響業者評等 飆破千億續競標…5G標金飆 業者財務恐增壓 資訊產業 聯發科熱轉 4G晶片缺貨 華碩Chromebook 通過雅典娜驗證 中科后里園區環差 初審過關 友達增產 三箭齊發 台積削減逾二成產能？ 外資揭華為砍單內幕 記者趙于萱、簡永祥／台北報導/經濟日報 華為砍單台廠消息甚囂塵上，里昂證券昨（7）日報告卻出驚人之語，內容直指最新一輪砍單並非華為主動，而是台積電對華為砍單，預估砍單占產能達20%以上，並估計此舉將對華為供應鏈帶來短期衝擊，但長線動能提升。 對於相關傳聞，台積電表示，向來不對外透露個別客戶接單 ，無法評論海思下單狀況。 市場人士認為，美國傳出先前大力施壓台廠，希望不要協助供貨華為，台積電此時砍華為訂單，也可能是為了給美方交代。 里昂新報告以斗大的「誰砍誰？」（Who cuts who）為標題，點出市場盛傳華為砍單，實情可能恰好相反。針對手機業景氣，里昂持續看好，重申對聯發科、大立光、日月光投控、舜宇光學、欣興和華通等概念股「買進」評等。 里昂證券半導體產業分析師侯明孝表示，先前華為因應美國禁令，一度高積庫存，供應鏈飽受去化壓力；近期華為再就5G手機大備貨，似要捲土重來，負責幫華為代工的台積電率先砍單，是近期華為供應鏈動能普遍放緩的主因。 里昂調查，目前有三大砍單消息獲得確認，首先是華為的PCB供應商本季訂單遭下調10%至20%；其次，海思下給台積電的手機晶片產能調整10%至15%；第三是台積電今年對海思7奈米和5奈米的晶圓總產能砍掉20%。 侯明孝指出，由於華為5G手機銷售不如預期，PCB和非半導體組件廠遭到砍單，已被市場預期；華為近期持續就半導體產品尋求代工產能，因此應為台積電顧慮華為過度擴產，加上台積電本身產能非常吃緊而斷然砍單。 台積電的先進製程獨步全球，若華為被砍單，里昂不認為其他代工廠可快速填補，但其他手機廠有望填滿華為缺口，因此僅對華為鏈的短期動能保守，預估今年全球5G手機出貨仍可達2.73億支。 里昂也肯定台積電勇於砍單，畢竟對供應鏈而言，最不想承受的壓力就是過度拉貨導致庫存衝高，預期此舉更有利供應鏈長期表現。 就個股來看，里昂預期，台積電雖然減少華為訂單，但產能移會轉到超微等客戶，獲利依舊向上；聯發科、大立光、日月光投控、欣興、華通等也都受惠3C產品升級的大趨勢，客戶組合調整對長線展望影響不大，重申「買進」。 台積砍單華為 空出產能被瞬間搶光 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 市場盛傳，台積電遭華為旗下晶片設計商海思調整訂單。不過，外資圈認為是台積電自己踩剎車，且台積電7奈米、5奈米早已呈現排隊等產能的狀況，海思空出的產能仍被蘋果、超微、聯發科和高通搶光，全年產能仍滿載。 外資近二個交易日大賣台積電逾3萬張，台積電股價昨（7）日跌破330元，以329.5元、下跌2.5元作收。 海思去年大舉在台灣擴大追單，挹注台積電、日月光、京元電、精測、矽格，以及IC設計商立積、聯詠等台灣半導體廠業績成長，成為美中貿易戰受惠廠。 隨著美方強烈封鎖技術支援及限制關鍵元件採購，華為手機海外市占大流失，高階手機份額被三星、蘋果分食，中低階機種則遭OPPO、ViVo、小米等陸系品牌瓜分，加上華為先期在寬限期大舉備貨，因此市場對華為在新年度進行庫存調整，且隨著旗艦機M30銷售轉弱下，針對晶片投片量、印刷電路板和後段封測等進行訂單下修 。 供應鍵表示，台積電調整海思訂單幾乎沒有太大影響，主因台積電7奈米供不應求，華為減少投片量，大部分都被台積電其他客戶搶走。 據悉，包括蘋果、超微、聯發科、高通的訂單，早已塞爆台積電7奈米產能；台積電5奈米產能方面，目前主力客戶蘋果、超微和海思的投片計畫也並未改變。 英特爾新處理器 將帶旺台系鏈 特派記者鐘惠玲／拉斯維加斯6日電/經濟日報 美國消費性電子展（CES）展即將於美國時間7日開幕，處理器大廠英特爾猛虎出柙，提前在6日召開記者會，發表旗下最新第11代筆電處理器，代號為「Tiger Lake」，預計今年稍晚開始出貨。 外界預期，英特爾新品若能聚集買氣，對相關合作夥伴如聯發科、微星、華碩、宏□、技嘉等，都會帶來助益。 同時，英特爾也公布第一款以其「Xe」繪圖架構為基礎的獨立顯示卡（GPU），代號為「DG1」，外界密切觀察，英特爾此舉後續輝達、超微等兩大顯示卡大廠的影響。 英特爾的第10代筆電處理器中，「Ice Lake」是採用10奈米製程，去年第2季開始出貨，至於「Comet Lake」則是採用14奈米製程，最新的第11代筆電處理器「Tiger Lake」，則是採用10奈米強化版（10＋）製程打造。 英特爾執行長史旺（Bob Swan）表示，英特爾目標是幫助客戶充分利用人工智慧（AI）、5G和智慧邊緣運算等科技，豐富世人的生活，並形塑未來數十年的世界。該公司將智慧注入運算各層面的努力，可望達到前所未有的正面影響。 史旺並指出，未來萬物皆需處理運算，而且有更多儲存需求，傳輸速度也得更快。在2019年時，全球約有380億個連網裝置，而到2025年時，可能進一步達到560億個。全球資料量也會持續增長，於2025年時達到175ZB，其中約有50％的資料是由各種物聯網裝置所產生。 史旺也在會中，分享旗下Mobileye業務的最新消息，展示自動駕駛的RoboCar在道路行駛的過程，並強調Mobileye的創新，結合人工智慧、電腦視覺、責任感知安全的科學監控模型，以及透過獨立感測系統，提供更安全的行動性。 史旺也發表英特爾與美國紅十字會及其「地圖補充計畫」的合作案，用以提高災難防範能力。英特爾運用基於第2代Intel Xeon可擴充處理器的整合式AI加速功能，協助美國紅十字會及地圖補充計畫，構建世界各地偏遠地區橋樑與道路的高精確度地圖，可在災難時為緊急救援人員提供協助。 5G用不起？ 政院喊免驚 記者黃晶琳／綜合報導/經濟日報 第五代行動通訊（5G）首批頻譜競價的暫時總標金昨（7）日達到1,065.43億元，最搶手的3.5GHz標金突破千億達1,048.95億元，「失速列車」持續煞不住，消費者也擔憂未來5G「用不起」。 對此，行政院及業者呼籲「免驚」，中華電信總經理郭水義表示，5G服務跟資費會以滿足客戶需求為依歸，不會受到標金影響。(中華信評：業者評等有壓) 針對標金一路衝上世界第一，行政院昨天首度發表意見。政院發言人谷辣斯．尤達卡（Kolas Yotaka）表示，政府不會介入競標過程，希望競標廠商冷靜，但消費者不用過度擔心，因為過去4G首波決標價也突破千億，讓自由市場機制決定。 NCC這次釋出頻譜底價300億元，行政院拍板決定歲入目標是400億元，現在標金破千億，國庫將增加600億元以上收入，目前行政院科技會報辦公室建議將此經費用來提前清出下一階段5G頻段、提前釋照；電信協會則呼籲政府延後釋出企業專網專頻，讓電信業者有較多時間爭取與垂直產業多元合作。 在4G釋照時，首次釋出頻譜總標金創下1,186.5億元天價，4G服務2014年開台，電信三雄強打千元以上分級付費，以傳輸量作為分級資費，但吃到飽資費很快就因市場需求出現，短短三年後、2017年起4G競爭白熱化，吃到飽資費一路降，從999元、699元到499元超低價吃到飽。 業者也認為，台灣只有2,300萬人口，行動電話普及率超過100%，不少人手中有二個以上門號，市場飽和外加有五家電信業者，競爭難度也是世界第一，5G資費應該很難「高漲」。 NCC昨日公布暫時總得標價1,065.43億元，今天五家業者將持續競標。3.5GHz昨天總得標金已達1,048.95億元，較底價上升331.7%，每單位（10M）標金來到38.85億元。 業者分析，昨天競標十回合中，紅燈（代表一回合沒有業者出價。若連續兩回合沒業者出價，競標就結束）亮了四次，跟過去幾天相比，亮紅燈次數提升，但是否意味競標也快到尾聲，還沒人敢保證，競標至今價格已超過官方、業者和各學者的預估。 強攻5G 聯發科中階版晶片亮相 特派記者鐘惠玲／拉斯維加斯6日電/經濟日報 聯發科強攻5G，美國時間6日公布「天璣800」系列的5G系統單晶片，該公司強調，希望為中階5G智慧手機帶來旗艦級的功能與體驗，打造新高端的智慧手機，首批搭載「天璣800」系列5G晶片的終端手機，預計將於今年上半問市，為業績增添新柴火。 目前聯發科的天璣系列晶片，是採用7奈米製程打造，先前已推出高階定位的「天璣1000」系列產品，這次則推出中階定位的「天璣800」，後續還規劃再推中低階入門級5G晶片，希望產品線廣泛涵蓋5G的價位帶。 目前天璣系列晶片在5G都只支援Sub-6 GHz頻段，主要是考量到市場的發展進度，在現階段各地電信營運商大多採用Sub-6 GHz頻段提供5G服務的情況下，預計聯發科會配合市場進程，後續再安排產品同時支援高頻的毫米波頻段。 聯發科無線通訊事業部總經理李宗霖表示，繼「天璣1000」系列旗艦級5G智慧手機系統單晶片登場後，該公司推出中端大眾市場的「天璣800」系列，將先進技術及優異的規格推廣給更多人享用，朝5G普及化的目標邁進，以中端價位為消費者帶來旗艦級的功能與體驗。聯發科強調，「天璣800」系列晶片已整合5G數據機，相較外掛解決方案，可顯著降低功耗，讓手機客戶擁有省電散熱佳的優勢。 聯發科也提到，「天璣800」系列5G晶片相容於Sub-6GHz頻段的獨立（SA）與非獨立（NSA）組網，支持2G到5G各代連網需求，還可跨網路無縫連接。 5G競標戰況激烈 中華信評：影響業者評等 記者沈婉玉、黃晶琳／台北報導/經濟日報 第五代行動通訊（5G）首波頻譜執照競標價格飆高，中華信評昨（7）日表示，電信業者財務槓桿比將大幅提高，債信評等壓力逐漸升高，擔心競標結束後，電信業者信用結構也將面臨明顯壓力，審慎評估各電信業者相關評等。 國家通訊傳播委員會（NCC）昨日公告，暫時總得標金額合計1,065.43億元，今天是第21天競標、五家業者都沒有放棄。 目前台灣5G競標價格高居世界第一，中華信評表示，預期各電信業者未來幾年財務比率，將因5G相關基礎設施資本支出規模較高而受影響，也因5G上市初期缺乏成功商業模式，又有財務與營運壓力，業者可能會在基礎設施投資採取更保守做法。 中華電信總經理郭水義表示，中華電信財務穩健，現金流量產生能力非常強，多年來都是「零負債」經營，握有4,000多億元資產。他坦言5G頻譜標金很高，但認為代表5G值得期待。 中華信評指出，競標激烈主因是核心的3.5GHz是最重要的頻段，供應鏈支持程度較佳，大型電信業者皆極力爭取，小業者為了生存也要取得門票，業者須取得足夠頻寬，才能確保競爭優勢。 飆破千億續競標…5G標金飆 業者財務恐增壓 記者沈婉玉／台北報導/聯合報 第五代行動通訊（5Ｇ）頻譜執照競標價格飆高，中華信評昨天表示，電信業者財務槓桿比將大幅提高，電信業者的評等與評等展望面臨壓力正逐漸升高。由於在5Ｇ推出初期缺乏成功商業模式，業者將持續面臨財務與營運壓力，遠傳電信的信用結構則將面臨明顯壓力。 國家通訊傳播委員會（ＮＣＣ）表示，昨天結束時暫時得標價合計一○六五點四三億元，今天招標作業仍持續進行；由於5Ｇ頻寬首輪標售價格高於預期，中華信評表示，預期各電信業者未來幾年的財務比率，將因在5Ｇ相關基礎設施的資本支出規模較高而受影響。 中華信評分析，此次競標激烈原因在於：一、三點五GHz頻段中的連續評譜的頻段涵蓋範圍較廣，且可獲得的供應鏈支持程度也較佳，因此大型電信業者皆極力爭取；二、小型電信業者若未取得頻段，可能面臨被排除在5Ｇ時代外的風險；三、政府尚未明定與5Ｇ頻譜共用與網路共建相關規定，高度不確定性下，大型電信業者須取得足夠頻寬，才能確保競爭優勢。 由於5Ｇ頻譜執照的標金不斷上揚，中華信評指出，遠傳電信的評等緩衝空間正在快速縮小。若遠東新世紀的借款對ＥＢＩＴＤＡ比升高至五倍以上，且短期內改善的可能性很低，則中華信評可能會考慮對遠傳電信與遠東新世紀採取評等調降行動。 遠傳昨天回應，5Ｇ為前瞻性產業，參與5Ｇ頻譜競標對公司長期發展相當正面，且遠傳每年營業產生的現金流相當穩定、充沛，對未來信用評等深具信心。 中華信評也認為，以中華電信目前相對強健的現金流量產生能力，中華電信仍擁有足夠的財務緩衝空間可協助維持目前的評等。 聯發科熱轉 4G晶片缺貨 特派記者鐘惠玲／拉斯維加斯6日電/經濟日報 聯發科強攻5G業務、拿下陸系非蘋大廠訂單之際，市場傳出，由於中國大陸手機品牌廠對中低階4G晶片的需求並未減退，甚至有加碼的現象，導致近期聯發科部分4G晶片，如「曦力P22」出現供不應求的熱況，伴隨5G業務熱轉，聯發科本季起毛利率將明顯提升。 美國消費性電子展預計美國時間7日登場，市場目光多著重在5G、AI等新應用。大展開幕前夕，「聯發科4G晶片缺貨」意外成為開展前熱議話題。不過，聯發科對相關消息不予評論。 法人看好，隨著高單價的5G手機晶片及成熟的4G手機晶片熱銷，聯發科今年毛利率將挑戰50％，為2010年以來最佳，獲利也將遠優於去年。聯發科台股7日股價不畏大盤走跌，逆勢上揚2元、收426元，成交量逾1.16萬張。 就短線業績表現來看，業界推估，受惠於5G晶片開始出貨，聯發科本季業績表現可能不同於以往軌跡，不見營收季減雙位數的淡季效應，有機會僅季減低個位數百分比，甚至與去年第4季持平。由於5G晶片毛利率高出一截，該公司本季的毛利率表現有望明顯提升。 5G市場將逐漸起飛，不過初期購置相關行動裝置可能所費不貲。業界人士推估，金字塔頂端的客戶會優先換購5G手機，但對5G服務沒有迫切需求的使用者來說，可預期在未來幾年的過渡期中，仍可能偏向選擇4G手機，所以相關市場需求仍在。 業界人士提到，4G高階機種使用族群，可能會先考慮升級到5G，因此部分4G高階機種與相關零組件的需求，可能會先受到這波升級換機趨勢影響，而4G中低階機種的需求則可能保持不墜。 聯發科先前也提到，該公司今年仍會有4G新產品，畢竟今年是5G元年，因此整體來看，4G的量仍大於5G，所以旗下天璣系列5G晶片與曦力系列4G晶片產品，都將繼續發展。聯發科在4G已拿下來的市場，「不會放出去」。 聯發科去年前11月營收2,241.32億元，年增逾3.4％，為同期次高。該公司預期，上季營收落在618億至672億元，較前季持平至小幅衰退8%，毛利率42%正負1.5個百分點。 法人以聯發科去年10、11月營收總計已逾426億元估算，上月營收只要在192億元附近，就可達成上季財測，樂觀預期上季財測可順利達陣。 華碩Chromebook 通過雅典娜驗證 特派記者鐘惠玲／拉斯維加斯6日電/經濟日報 英特爾於美國時間6日舉行的CES記者會中，公布率先通過其雅典娜筆電創新計畫（Project Athena）驗證的Chromebook筆電，分別是華碩與三星的產品。 從去年推出到目前為止，業界共已有25款筆電設計符合雅典娜計畫驗證，英特爾預計今年內將在Windows與Chrome平台上再驗證約50多款產品設計，並為雙螢幕（dual-screen）PC提供目標規格。 上述通過雅典娜計畫驗證的Chromebook筆電，分別是華碩Chromebook Flip（C436），以及三星的Galaxy Chromebook。 雅典娜計畫是關於高階筆電的創新計畫，為進行驗證，業者的機種設計與英特爾共同開發、校調與測試，以確認裝置設計滿足或超越計畫在電池壽命、反應能力、即時喚醒與連接性等方面的體驗與技術要求。同時，在行動裝置摺疊螢幕風潮中，英特爾協助OEM合作夥伴推出內含其處理器的新類別裝置，包括全新雙螢幕與可折疊式設計。 英特爾客戶運算事業群執行副總裁Gregory Bryant也展示代號為「Horseshoe Bend」的可折疊式OLED顯示螢幕最新概念裝置，內含英特爾最新一代的筆電處理器「Tiger Lake」，尺寸類似12吋筆電，但折疊式觸控螢幕展開後，螢幕尺寸可達到17吋以上。 中科后里園區環差 初審過關 記者翁至威、宋健生／台北、台中報/經濟日報 因應美光擴廠投資，科技部中科管理局提出中科后里園區環差變更，擴廠近三成、約22公頃。環保署昨（7）日針對此案召開第二次初審會議，順利初審過關，後續再送環評大會確認，開發單位仍需補充具體土方管理、施工期間清淤狀況等資料。 據了解，美光向科技部提出在中科后里園區現有廠區旁，規劃興建A3、A5二座晶圓廠，總開發面積達30公頃，其中A3廠已於去年動工，預計今年底裝機試產，初期投資金額達4,000億元。(友達增產 三箭齊發) 後續二期A5廠將視市場需求建廠，逐步擴增產能；換言之，美光在中科新增投資金額，合計可能達到8,000億元。 中科管理局指出，中科后里園區后里農場事業專用地出租率已達100%，不過園區廠商仍有未建廠土地，面積約22公頃，約占園區事業專用區的29%，仍有廠商建廠需求。 中科管理局表示，這次提的變更內容是因應產業趨勢變化，調整廠商租地範圍，符合其設廠、擴廠需求，將增加餘土並新增土石方暫置調度場，增加土方量後，仍未超過環評環說書核定數量，因應廠商迫切需求，希望能儘快通過。 環保署去年11月中首度針對此案召開初審會議，不過會中環評委員對土方增量計算依據、暫置管理規劃等仍有疑慮，要求中科管理局提出具體回應，並研擬空汙增量抵減措施後再審。 環保署昨日再度審理此案，會中環委仍對土方管理、施工期間清淤狀況等提出質疑，不過仍同意讓此案通過初審，開發單位可於環評大會中，再將相關補充資料完整說明，若順利的話，今年第1季就可獲得環評大會同意，順利過關，以避免耽誤擴廠時程。 中科管理局表示，中科后里園區主要有美光及友達兩家旗艦大廠，其中美商美光是全球前三大記憶體製造商，近年積極布局、加碼投資台灣，去年8月才證實要在現有中科廠區旁興建二座晶圓廠，大手筆投資4,000億元。 友達增產 三箭齊發 記者李珣瑛／新竹報導/經濟日報 對於中科后里園區環差案通過初審，友達昨（7）日表示，美中貿易戰不確定性是一場長久戰，對全球產業都有影響。 友達擴增在台灣產能，規劃是以高階高值化產品為主。友達模組廠產能，目前主要在大陸，但會配合客戶需求適度擴充，調配兩岸產能。 友達強調以智慧製造、技術創新和場域應用三箭齊發，提高台灣生產比重，預計投資407億元的三年計畫（去年起算），擴建桃園、台中現有廠房，導入高階智慧化產線，生產電競顯示器、商用筆電、大尺寸高階電視等高附加價值產品，並在台建立高階車用面板產線，支持品牌客戶進行北美及全球市場銷售。 •神奇療癒能量秘境！來去台灣農林熊空茶園「森呼吸」 台北的景點去膩了嗎？那你一定要踏訪這座據說擁有神秘療癒能量的秘境。海拔700公尺的熊空茶園佔地168公頃，時序入冬可見楓、槭、落羽松富有層次的紅與黃，青蔥茶園起伏綿延。 •健康飲食的基本——減鹽、糖、脂質 除了鹽分以外，糖和脂質也不能過量。一個六十克甜甜圈含糖約二十克，已經很驚人了。但是一瓶五百CC汽水，含約六十克的糖，接近三倍。

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