資金熱浪來襲…QE惹的禍

2020年7月14日星期二

資金熱浪來襲…QE惹的禍

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2020/07/14 第955期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份

	銀行存放款	資金熱浪來襲…QE惹的禍高資產客戶理財擁抱數位化
	持卡竅門	信用卡綁三倍券優惠再加碼老客戶不想辦卡也有好康

資金熱浪來襲…QE惹的禍

仝澤蓉/經濟日報

全球主要央行大撒幣，熱錢海嘯衝向台灣，新台幣面臨強大升值壓力，這是在新冠肺炎疫情從武漢開始擴散到全球之後，各國央行的救市動作，讓國際投資客體認到，反正有QE，豐沛的資金開始流竄到新興市場，台灣因為還有股市高殖利率，成為熱錢首要目標，這一切背後的原因就是主要央行「竭盡所能」應對疫情的作為所助長。

何謂量化寬鬆（Quantitative Easing）？在傳統的利率管道受阻的情況下，央行須尋求非傳統性工具（unconventional tools），大規模資產購買計畫，就是一般所稱的量化寬鬆（QE）政策，例如直接自民間購入中長期資產，並設定購買目標，來直接影響中長期利率（及實質利率），並藉由通膨預期管道、財富管道、信用管道與匯率管道等，來傳遞貨幣政策效果。

大家對QE的認知，主要來自美國；2008年金融海嘯美國推出三輪QE，第一輪QE1，實施時間在2009年3月至2010年3月，規模約1.725兆美元；第二輪QE2，實施時間在2010年11月底至2011年6月，規模約6000億美元；第三輪QE3，實施時間在2012年9月起實施，和前兩輪不同的是，QE3沒有明確實施截止日，但加入了退場機制。

2014年1月起美國聯準會（Fed）開始縮減QE規模，每月減少購債規模，後於2014年10月QE退場。

2020年3月受到新冠肺炎疫情衝擊，全球經濟面臨空前考驗，Fed重啟QE，宣布將無限量收購美國公債與房貸擔保證券（MBS），這次的影響更為全面的是，主要央行跟進美國QE，「whatever it takes」竭盡所能的動作。

曾經QE過的，不只美國，還有日本和歐州。日本QE實施概況，2000年代初期採納Bernanke的提議，BoJ（日本銀行）開始執行QE，並於2006年日本經濟復甦之後結束，但2010年10月28日全球金融海嘯之後，BoJ再次啟動QE；日本首相安倍晉三就任後，BoJ持續擴大QE規模，甚至採行「量質兼備寬鬆」（QQE），亦即外界所稱的超大規模QE。

2015年1月22日歐洲央行（ECB）推出歐洲歷史上前所未有的QE，每月收購600億歐元資產，同年12月ECB擴大QE規模與購債範圍，在2018年縮減購債規模，但又於2019年底再度啟動QE計劃。

看到了國際主要央行的QE之後，許多人會想問，台灣有QE嗎？其實我們也有「台版的量化寬鬆」，在全球金融海嘯時期，央行為促進金融穩定並提振景氣，提供適當的貨幣寬鬆，期間七度調降重貼現率，由2008年9月25日的3.625%，降至2009年2月19日的1.25%，累計降幅達2.375%；採行堪稱「台版的量化寬鬆」，銀行超額準備最高曾接近1,600億元，金融業隔夜拆款利率隨之降至 0.10%左右。

至於台灣為何不能像美日一樣大大方方採取QE行動？根據央行說法，QE要大國去做才會有效果。但即使日本採行大規模QE，可帶動日圓貶值，也可能被美國 QE的外溢效應，抵銷部分效果；像台灣這樣的小漁船，即使用最大動力去開（同樣採取QE），但對航空母艦（如美、日等大國）仍不會有影響。

高資產客戶理財擁抱數位化

記者林子桓/經濟日報

科技時代來臨，海內外金融業者開發數位化理財方式，除了美國有Robinhood、eToro這類數位券商之外，連需要專家諮詢的高資產客戶服務也逐漸走上數位化，許多國外財富管理銀行建立數位平台，以利客戶在線上與顧問互動諮詢、以類似傳訊息聊天方式溝通、利用多方視訊互動，並透過線上平台進行財務診斷或追蹤目標達成進度。

當市場有投資機會時，客戶可利用手機獲得投資報告，跟顧問用訊息或視訊來掌握最新投資組合或部位，顧問可在整理交易清單後，讓客戶線上就能完成交易。

我國的銀行業者也趕上這波數位潮流，近期有多家業者如：中信銀、玉山銀以及永豐銀等，開始協助高資產客戶建立線上與線下虛實整合的交易服務，讓客戶與顧問能在不同地點，透過遠端進行理財規劃。

以中信銀在2019年5月推出的理財一點通功能為例，能讓客戶不用「跑銀行」，也能做資產規劃，遠端確認交易內容後，顧問可將所有調整所需要的交易傳送到客戶網路銀行，客戶確認後就能一鍵完成申購、贖回等所有交易。

新冠肺炎疫情襲捲全球，考驗各家金融機構的數位轉型的成效，當股債匯市場動盪加劇，客戶資產布局勢必會更頻繁檢視、更快速調整，才有機會趨吉避凶，在疫情期間，許多台商回台但受限規定而無法出門，財富管理銀行是否有的便利的諮詢通道與下單機制將成為勝出關鍵。

中信銀行表示，許多客戶無法到分行辦理業務，但卻又急著想檢視投資狀況作出調整，因此透過數位能提供完整交易服務的「理財一點通」功能在疫情後，使用量大幅成長400%。

比較疫情前後，能發現許多工作、投資理財與生活各種行為因疫情而改變，譬如減少上餐廳，改以App叫餐，或習慣視訊會議，逐漸減少面對面溝通，產業數位轉型的浪潮加上後疫情時代來臨，可期待金融業各家銀行業者陸續推出更加全面、專業、方便的平台，也許5G時代來臨後，手機打開就能直接跟顧問團隊互動，或是分析投資組合，相信未來能有更多想像空間，客戶將會是最大的受惠者。

除了中信銀以外，永豐基金速配也應用相似的技術，讓客戶的投資機會不漏接，基金速配並非傳統線上模組化的理財服務，而是由理專實際位客戶量身打造專屬的投資理財建議，但把服務過程雲端化，讓理財服務不受時間、地點或是設備限制，達讓客戶可即時享受基金理財快速便捷的服務。

玉山也推出理財快易通，由理專提供專業的理財諮詢服務，並透過系統傳送客製化的資產配置建議，接下來玉山行動銀行App推播通知，客戶的手機可以即時接收專屬投資規劃，最後登入App輕鬆確認多筆交易內容與約定事項，資產調整一次到位。

信用卡綁三倍券優惠再加碼

記者夏淑賢／台北報導/經濟日報

政府發放振興三倍券15日上路，各家銀行摩拳擦掌推出信用卡綁振興三倍券優惠方案，至少有七家銀行提供信用卡綁振興三倍券刷卡回饋金可達1,000元以上，等於把振興券從三倍放大成四倍以上，民眾想要搶高回饋，不妨花點心思比較估算，把錢花在刀口上，順便振興自己經濟。

目前總計有超過30家銀行與信用卡機構等業者提供振興三倍券綁定的超額優惠，甚至有銀行的限額早鳥加碼回饋方案在振興券上路前就已經登記額滿。

為了掌握政府振興三倍券刺激消費方案全面開展的商機，銀行把握機會推出綁信用卡順便綁行動支付的振興三倍券相關超優惠方案，包括本土的玉山、凱基、中信銀，以及外商銀行花旗、□豐、渣打、星展銀，都有提供刷該行卡片綁振興三倍券，最高可拿到的刷卡回饋金達到1,000元或更高，其中，本土銀最高為凱基銀與中信銀1,100元，外銀最高首推星展，符合條件最高可拿到1,800元以上，□豐、渣打也給到1,500元回饋。

凱基銀指出，除所有銀行持卡人綁振興三倍券消費刷滿3,000元可獲300元刷卡金，也就是基本10%回饋之外，如果是新申辦特定卡片的持卡人且綁定行動支付達到門檻，回饋率更可大幅拉高37%，給予刷卡金1,100元回饋，對持卡人空前划算。

依照凱基銀方案，新申請該行凱基魔BUY卡並獲核准，於15日至30日期間，用該卡綁定Google Pay、LINE Pay及街口支付，分別各刷1,000元振興三倍券，加總刷3,000元可獲得的回饋金，包括新戶首刷禮500元、振興券方案10%回饋金300元，及三種電子支付回饋金共300元，合計就有1,100元刷卡金回饋。

相較於凱基銀是以信用卡一次綁三種電子支付來達成最高回饋，中信銀則是以中油聯名卡搭配開立該行數位帳戶雙重條件，可給回饋合計1,100元，玉山、星展針對新申辦信用卡的客戶，分別以限額、指定卡別、線上申辦等不同附加條件，給予刷卡滿額回饋千元的好康。

花旗與渣打銀的要求相對單純一些，只要限期內申辦特定卡片並刷卡滿額即可享有，□豐銀行要拿到高額回饋金則是以理財戶為主要條件，針對新申辦該行旅人卡且開立該行網銀理財帳戶，並且完成風險屬性評估更新、帳戶扣款、帳戶資產金額等多項設定門檻，就可享1,500元現金回饋，但這項新辦卡回饋，並未要求一定要綁振興三倍券才可享有。

老客戶不想辦卡也有好康

記者夏淑賢台北報導/經濟日報

要享有信用卡綁振興三倍券刷卡高額現金回饋，最關鍵同時也是各家回饋給到千元以上銀行的共同條件有二，一是限定新申辦客戶，其次則是指定卡片，而非新申辦任一信用卡都適用。如果不想辦新卡或者剛好已經持有這些銀行的卡片，銀行還是有提供舊客戶綁振興券刷卡回饋優惠，回饋金則以300元上下為主流。

想刷信用卡使振興三倍券放大成四倍券，以七家振興券方案回饋金最高達千元的銀行來看，凱基、中信、玉山、□豐、花旗、渣打、星展銀，全部都是提供新申辦卡友才有這麼高的回饋金方案，而且也全部都有限定指定卡片適用，有的銀行限定一張卡片，有的限定三張卡片選擇。所以如果非搶千元回饋金不可的民眾，檢視自己皮夾缺這七家銀行中哪一家的信用卡，再針對那家銀行的指定卡片，趕緊申辦就對了。

多數銀行針對舊卡友也給回饋，以掌握既有客戶刷卡商機，回饋金額不少銀行是提供10%，也就是300元，高一點則可能有500元，另外也有不少銀行提供200元或100元回饋，不至於讓舊卡友完全沒有振興自己荷包的感覺。

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