《先探投資週刊2276期》看選情賺行情 政策股表態

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2023/11/30 | 第665期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份 | 每週五出刊 | 先探網站 封面故事 看選情賺行情 政策股表態   老謝專欄 台股超車港股啟示錄   活動看板 活動快訊   看選情賺行情 政策股表態 【文/莊家源】 近期藍白合宣告破局，三黨已各自提名正副總統候選人名單，而從目前多數民調數據顯示，民進黨提名的候選人支持度仍領先另外兩黨，這也引發市場資金更聚焦在蔡政府力推的再生能源、台電強化電網韌性建設計畫與生技產業，以及民進黨總統候選人賴清德強調的五大信賴產業，包括半導體、人工智慧、軍工、安控與通訊等。 再生能源政策做多 去年底，國發會公布「台灣二○五○淨零轉型階段目標及行動」，訂定二○三○年減碳目標達二三∼二五％，並強化再生能源建置、節能、運具電動化、碳匯及負排放技術、減碳國際合作等。今年二月立法院三讀通過「氣候變遷因應法」將二○五○年淨零排放目標正式入法，顯示台灣積極應對氣候變遷的決心。 不過近年受到疫情影響案場施工進度，原先經濟部規畫二五年再生能源發電占比二○％政策目標恐未能達標，預估二五年僅能達十五．二％，並於二六年十月起才能達到二○％目標。另外，從能源署公布資料顯示，截至今年九月底，太陽能裝機容量為一一．五五ＧＷ、離岸風電裝機容量為一．七ＧＷ，目標二五年離岸風機發電容量目標為五．七ＧＷ，並在二○二六∼三五年目標每年新增一．五ＧＷ裝機量，預計三五年將增加至二○．七ＧＷ。 國內離岸風電水下基礎建設業者世紀鋼今年前十月營收為一○八．三三億元，年增五○．六九％，前三季ＥＰＳ二．五二元；子公司世紀風電今年前十月營收為五六．七七億元，年增一一六．九二％，上半年ＥＰＳ為負○．七八元。去年世紀鋼與世紀風電皆受到疫情衝擊海上施工、供應鏈運輸，導致離岸風電建置進度落後，與自製管式支架（Jacket）遇生產瓶頸，依照合約規定提列逾期罰款準備金，影響獲利表現，進而壓抑股價表現。 今年世紀鋼與世紀風電在Jacket生產瓶頸已陸續克服、新增產能到位供貨開始轉順之下，營收大幅成長，且後續還能免於提列逾期罰款準備金，並可將已提列的金額回沖。法人看好，世紀鋼將持續受惠國產化政策，接獲更多訂單，目前主力生產台電富崴、海龍案場訂購之Jacket、水下基樁（Pin pile），兩大訂單預計將分別於二四年第三季、二五年第一季完成，隨著兩案陸續出貨、自製Jacket產能提升，今年獲利半個股本可期。 隨著再生能源建置量持續增加，也提升對電網與儲能系統的需求。台電在去年九月宣布將投資五六四五億元，以十年時間分階段完成「強化電網韌性建設計畫」，擬將集中式電網改為分散式電網，並汰換老舊電力電網系統。 綜觀受惠台電強化電網計畫與儲能系統需求的業者包括：電線電纜供應商華新、大亞、華榮，輸電配電設施的中興電、華城、亞力、大同、東元，智慧電網傳輸設備的康舒，儲能系統整合的台達電、台泥、盛達等。 國防預算再創新高 除了太陽能、離岸風電將持續受惠政策紅利之外，國防自主也是政府政策發展重點。今年八月，行政院通過明年度中央政府預算，其中國防預算編列四四○六億元，包括軍事投資一三○六億元、作業維持一三一○億元、人員維持一七九○億元；在特別預算方面，明年預計將達九四三億元，包括海空戰力提升特別預算四九○億元、新式戰機特別預算四五三億元。另外，再加上國防部的三個非營業特種基金編列七一九億元，合計達六○六八億元，再創歷史新高，預估將占ＧＤＰ二．五％。 目前台灣在國防策略有三大主軸，分別為國機國造、國艦國造與無人機攻擊載具。在國機國造部分，除了航太軍工大廠漢翔在國防產品占比達五七％，主要承接包括F-16V戰機升級與六六架勇鷹高教機委託製造等，法人預期，漢翔在空軍F-16V構改升級的鳳展專案，有望在今年底完成全案一三九架的性能提升，與勇鷹高教機已進入量產高峰，今年度交機十七架後，明年度將陸續交付十八架，持續維持高產能，延續營收與獲利動能。 在國艦國造方面，目前已有龍德造船承接的沱江艦與後續艦共十二艘，目前在手訂單仍達百億元；中信造船承接的海巡署巡防艦十二艘，與海軍輕型巡防艦防空、反潛型原型艦各一艘，預計二○二六年交付；台船建造的首艘自製潛艦海鯤艦也已在今年九月舉行下水典禮，隨著相關造艦造船工程持續推進，未來也將陸續反映在業績表現上。【本文未完，全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2276期；訂閱先探投資週刊電子版】 台股超車港股啟示錄 【文/謝金河】 這幾天，台灣最熱門的新聞是台股加權指數和香港恆生指數交叉！二十八日台股收盤一七三四一．二五，大約領先香港恆生指數二○點左右，尾盤港股小幅拉升又小贏台股十二．八九，台股與港港的拉鋸，這是大家很難想像的一件事，因為過去的三十一年，港股恆生指數一直都在台灣的加權指數之上。 回頭看台、港兩地的發展，台股在一九八六年首度登上千點，之後在台灣錢淹腳目中，台股到一九九○年創下一二六八二歷史新高，遙遙領先港股，但是一九九○年之後，台股從一二六八二跌到二四八五，從一九九二年起港股就領先台股，一九九六年台灣的加權指數最低三○九八．三三，香港恆生指數四七四五，這個差距最大的時候在二○一八年，恆生指數到三三四八四．○八，台股在一一一二六．二三，兩者最大差距達二二三五七．八五，這是台灣加權指數與香港恆生指數最大的差距。 台港股市如今打成平手 不過此時香港遭遇反送中、港版國安法衝擊，外資逐漸出走，香港人心惶惶，恆生指數逐漸每況愈下，港股年年跌幅居首，台股則逐漸趨堅，二○一六年二五○小英總統就職當天，台股收盤八一三一．二六，二○一九年最低點是九三八二．五一，到二○二○年COVID-19來襲，台股最慘跌到八五二三．六三，不過疫情帶給台灣空前大機會，台股在二○二○年七月三十日終於突破高懸了三十年的一二六八二，從此一路跑到一八六一九．六一，而香港恆生指數在去年底一度跌到一四五九七．三一，台港股市的差距愈縮愈小，現在雙方在一七三五○左右交叉，後續的變化才是重中之重的關鍵。 台股從落後港股的二二三五七．八五到今天打成平手，可以看出這三十年的兩岸三地巨大變化，一九八○年代，台幣隨著日圓升值，台灣出現股市、房地產的狂飆，加權指數從六三六漲到一二六八二，至少漲了二十倍，房地產則大漲逾十倍，到一九九○年前後，台股漲到一二六八二，日經指數漲到三八九五七，這個資金行情到一九九○年落下休止符，日本從此陷入失落時代，台灣也因為企業大規模西進，從此陷入困頓三十年。 而香港從一九九○年之後挺身而出，一九九○年起，中國從一九七八年鄧小平改革開放奠下基礎，在江澤民、胡錦濤執政的二十年，中國走的是最極端的資本主義，中國施展吸金大法，全世界最醒目資金源源不斷投資中國，中國的ＦＤＩ（外國直接投資）每年逾一千億美元，香港成了投資中國的資金調撥站，也是人流、物流、金流進入中國的中繼站，香港進入奔馳的時代，到二○○七年十月，恆生指數已經漲到三一九五八．四一，那時台股加權指數最高不過是九八五九．六五，那時台港股市的差距達二二○九八．七六，從一九九七到二○一八年，這是香港盛世的時代。 台股勝出機率越來越高 其實二○一七年習近平進入第二個任期，中國的強國策略引來美國祭出貿易戰、科技戰，中國經濟逐漸走下坡，之後外資撤離，香港感受最強烈，在港版國安法通過前後，香港發生一連串抗爭，經濟且戰且走，進入失落的時代！接下來，台港股市可能在一萬七千點互有領先，但長期來看，台股勝出的機率愈來愈高，這當中ＡＩ的發展，晶片主導的新時代，台股勝出的機率相對較高。 如果從小英執政算起，台股等於是從八千點左右大漲到一八六一九，這當中撐住台股的有幾個核心，一是半導體，最主要的是台積電在二○一八年前後，股價只有一八八．五元，最高來到六八八元，對加權指數貢獻卓著，大型科技公司的蛻變，像台達電從九八．三元漲到三八八．五元，ＩＣ設計的聯發科從一九九．五元漲到一二一五元，今年ＡＩ大顯身手，廣達從四七元漲到二八二元，技嘉從三六．二漲到三八二．五元，緯創從十六．九元漲到一六一．五元，都是撐起台股的重要功臣。 這當中，台股有很多產業式微，一個是金融業在一九八○寡占的年代，國泰人壽到一九七五元，三商銀都漲到千元以上，當時北企漲到一一八○元，經過資產泡沫，很多金融股倒閉或整併，最後富邦金、國泰金撐起半邊天，市值躋身前十大，而這些年，很多傳統產業不敵中國產能全開的壓力，逐漸喪失競爭力，像台塑四寶紛紛創下新低價，今年中鋼出現罕見的虧損，這都告訴大家，經過三十年，台股的生態已經有很大變化，台灣的電子股市值已囊括六成以上，正主導台股未來命運。 而香港股市在九○年代以前由香港本地財團如長江實業、新世界、新鴻基及�痚穧a產撐起，九○年代以後，眾多國企到香港掛牌，只要名字前面掛上「中國」的公司，股價都翻了好幾番，後來騰訊、美團主宰港股的變化，這些年阿里巴巴、京東、百度、蔚來、小鵬、理想等紛紛到香港掛牌，香港的新經濟股成為左右港股命運的新族群。 不過經過共同富裕之後，騰訊、阿里巴巴元氣大傷，中國官方大力扶植拼多多，京東等跟著急轉直下，阿里巴巴股價在二○一八年還有三○九．四港元，回到香港後卻跌到六二．五港元，騰訊也從七七五．五跌到一九八．五港元，香港重量級權值股股價欲振乏力，香港本地財團股早已委靡不振，香港正式進入失落的時代。（全文未完） 先探投資週刊2276期更多精彩文章延伸閱讀 ◎封面故事：軍工股轉折時機到了嗎? ◎特別企劃：散裝航運報價上揚…買股卡位 ◎國際趨勢：股神葫蘆裡賣甚麼藥? ◎中港直擊：陸電動車電池產業遭歐美反制 活動快訊 點選看詳情 ◎先探i投資YouTube開播了 ◎跟著生技女王腳步，奠定生技產業基本功 ◎【先探講堂】生醫投資趨勢解密 ◎【免費講座】迎奧運 大選年 全球股市新方向 ◎你沒有學到的資產配置！巴菲特的獲利秘密，你必須知道 ◎訂先探送石墨烯枕，讓家人舒適健康好入眠 ◎先探周年回饋 先探訂一年送三個月雜誌 •美堤河濱公園圓仔花特色花海 怎麼拍怎麼美！ 2023台北年末花海，美堤河濱公園打頭陣，閃亮登場！號稱4萬盆草花，在基隆河碼頭旁潑灑出錦繡大地，猶如水畔彩虹，這頭香，一定要搶！ •時尚與聯合國抗飢計畫 有何共同點？ 大約10年前，女星荷莉．貝瑞訪問了尼加拉瓜的吉諾特加區。在這趟訪問的影片中，貝瑞看著整齊的一排排孩子魚貫進入他們的鄉村學校，在那裡他們將獲得當天唯一的均衡膳食。她擔任「戰勝飢餓」的特使，這是設計師麥可．寇斯跟聯合國世界糧食計畫署合作的一項倡議，要為全世界發展中區域學校提供膳食。

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