2013年5月2日 星期四

周永明信心喊話:宏達電毛利率 第3季改善


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2013/05/03 第2968期 訂閱/退訂看歷史報份直接訂閱
資訊科技頭條 周永明信心喊話:宏達電毛利率 第3季改善
外資:宏達電重金行銷 利潤在那裡?
宏達電供應鏈 本季業績「不寂寞」
國際科技產業 行動廣告助攻 臉書Q1營收增38%超預期
半導體業 英特爾拿下Microsemi訂單 搶晶圓雙雄客戶
超微傳賣英特爾 台積緊張
英特爾新執行長 營運長接任
聯發科新晶片 搶入門款換機潮 
資訊產業 蘋果iPad市占率 苦澀稱王
拉貨潮來了…蘋果族 外資悄悄卡位
Android監視器 新藍海
阿里巴巴 傳獲貸2,400億
群創賣奇景股 Q2業外進補

資訊科技頭條

周永明信心喊話:宏達電毛利率 第3季改善
記者鄒秀明/台北報導/聯合報
宏達電 (2498)昨天舉行線上法人說明會,公布第2季營收目標將季增6成,估計達700億元,毛利率略增至約22%至24%,營益率目標為1%至3%,仍低於市場預期。

但執行長周永明喊話表示,預估宏達電的毛利率到第3季就會改善。

周永明昨天出席法說表示,今年仍將鎖定北美、歐洲、中國大陸等市場,追求成長動能,新One銷售已經有好的開始,供應鏈也已改進,希望成長動能可以延續到下半年。

宏達電昨天公布第1季營收為428億元,每股稅後盈餘為0.1元,比去年大幅下滑。

法人表示,原本市場樂觀預期宏達電第二季每股賺4元,但以宏達電目前股本85.2億元計算,第二季本業每股恐僅獲利1到2.6元。

法人解讀,由於新HTC One的製造成本為宏達電歷年來最高的機種,造成第二季毛利率回升有限,顯示宏達電有意搶回高階機種的占有率,再追求獲利提升。

周永明指出,現在供應鏈已回復正常,在手機需求強勁下,正積極持續督促各零組件供應,維持供貨穩定。宏達電昨下跌6元,以295元收市,成交量近3萬張。


外資:宏達電重金行銷 利潤在那裡?
記者簡威瑟/台北報導/經濟日報
外資分析師指出,宏達電第2季展望,營收與外資圈先前估計相近,但最大的問題在於,宏達電的營業利益率僅有1%至3%,麥格理證券最新報告標題直接挑明:宏達電新HTC One的利潤在那裡?

宏達電的營業利益率低於多家外資原先估計的5%左右,此數字也代表宏達電第2季獲利,不如先前樂觀。

麥格理證券指出,既然HTC One第2季出貨量將較首季成長50%,營業利益率卻依然不到3%,顯然HTC One的毛利率出了問題。麥格理台股研究部主管張博淇預測,宏達電第2季的營業利益率恐怕不及2%。

花旗環球科技產業分析師張凱偉指出,宏達電在行銷方面砸下重金,雖然有助提振新機銷量,但在三星Galaxy S4、蘋果新機來勢洶洶的挑戰下,宏達電在行銷支出方面的預算,一時半刻難以降低,在高階智慧手機的行銷「錢坑戰爭」當中,恐愈來愈艱困。

不過里昂證券仍力挺,強調宏達電排除首季出貨遞延不利因素後,可望走過上半年的營運低潮,下半年營業利益率有機會回升到5.8%。


宏達電供應鏈 本季業績「不寂寞」
記者黃郁文/台北報導/聯合報

手機大廠宏達電(2498)昨天釋出第2季營收將成長六成,向上挑戰700億元關卡,法人圈認為,宏達電本季毛利率、營益率不如市場預期,但在營收規模放大下,可成(2474)、大立光(3008)等供應鏈本季業績「不寂寞」。

法人推估,宏達電單季出貨量可望達760萬∼800萬支;身為國內金屬機殼供應商的可成,本季來自於宏達電新機New HTC One的出貨量將有150萬台,有機會挹注單季營收季增率2成。

至於光學鏡頭供應商大立光,法人說,在宏達電第2季營收將季增逾6成之下,大立光本季營收也可望有4%季增幅度。不過,宸鴻因分散客戶訂單策略,受惠程度相對有限。

但第一金投顧副總經理陳奕光認為,宏達電第2季財測偏保守,恐進而拖累出貨量從800萬支下降至760萬∼770萬支,供應鏈供貨情況仍須進一步觀察。


國際科技產業

行動廣告助攻 臉書Q1營收增38%超預期
編譯吳國卿/綜合外電/經濟日報
社群網站龍頭臉書(Facebook)1日公布第1季營收超過預期,反映執行長查克柏格拓展行動廣告營收大有斬獲。

臉書第1季營收攀升38%,達14.6億美元,優於彭博訪調分析師預估的14.4億美元。扣除特定項目後每股盈餘12美分,低於分析師預估的13美分。歸屬於一般股東的淨利增加58%至2.17億美元,高於去年同季的1.37億美元。

今年來臉書推出智慧手機的新軟體,增加行銷人員工具,並更新動態消息功能。洛杉磯Wedbush證券分析師派契特說,臉書為吸引更多行動用戶和廣告主而升級的投資,已開始展現成果。行動廣告占臉書第1季廣告營收約30%,高於第4季的23%,也超過派契特預估的約25%。

臉書股價2日早盤上漲3.4%,報28.37美元;該股至今仍未回到去年5月上市時的38美元價位,這半年來則已漲逾30%。營業費用攀升60%至10.9億美元,主要因臉書網羅更多員工,投資更多在電腦系統和軟體。

根據EMarketer,臉書今年的行動廣告營收可望占美國的13%,高於2012年的9.5%。美國行動廣告市場規模預測今年將達72.9億美元,較2012年成長77%。


半導體業

英特爾拿下Microsemi訂單 搶晶圓雙雄客戶
記者陳碧珠/台北報導/經濟日報
處理器龍頭英特爾(Intel)昨(2)日再取得電源管理IC廠商美高森美(Microsemi)22奈米晶圓代工訂單,預計明年底到2015年出貨,這是英特爾第五家晶圓代工客戶,加上美高森美曾與聯電就65奈米進行合作,顯示英特爾在晶圓代工正在滲透台積電(2330)、聯電地盤。

晶圓龍頭台積電昨天收盤價110.5元、創下近12年新高,市值來到2.86兆元,市調機構顧能(Gartner)統計,台積2012年在晶圓代工市占率49.5%,穩居龍頭。

僅管如此,美高森美在美國時間1日盤後宣布運用英特爾22奈米3D電晶體Tri-Gate製程技術,因為這是第五家揭露將採英特爾晶圓代工服務的廠商,再替晶圓代工生態投下變化。

美高森美早在今年1月與英特爾敲定這項協議,美高森美表示,公司已開始和客戶接洽,將運用英特爾22奈米製程技術進行設計,預期2014年底至2015年初期間開始出貨。

美高森美於2010年下半年併購阿卡特爾(Actel),尚未併購前,公司是以電源管理、類比與被動元件為主,併購後就投入工業、醫療用可程式羅輯(FPGA)市場,因為需要很多電晶體,才開始與英特爾接觸,著眼英特爾能在22奈米3D閘極電路相當具有競爭優勢。

當年收購阿卡特爾後,美高森美還宣布推出使用聯電65奈米eFlash快閃製程嵌入式平台生產單晶片,該公司也曾找上韓國晶圓代工廠MagnaChip代工。

針對美高森美與英特爾就22奈米合作,聯電昨天不予評論,公司強調仍積極在先進製程進行研發生產。

英特爾從2010年10月跨入晶圓代工,先後對外宣布替Tabula、Archronix、與Netron me等可程式羅輯晶片(FPGA)廠商以22奈米代工,年初又再取得台積20年老客戶阿爾特拉(Altera)14奈米Finfet代工訂單。僅管英特爾執行長歐德寧(Paul Otellini)日前在法說中表示,晶圓代工業務未來兩、三年無法為公司營收作重大貢獻,但對英特爾來說,這塊業務已從爬到會走,半導體界高度關注。


超微傳賣英特爾 台積緊張
記者謝佳雯/台北報導/經濟日報
電腦中央處理大廠超微(AMD)傳出可能出售給英特爾,使得1日股價爆量大漲超過14%。業界昨(2)日認為,超微與台灣供應鏈合作密切,若確定售予英特爾,對台積電(2330)較有影響,封測以下的下游廠影響較小。

超微主要產品包括處理器和繪圖晶片,因為定位為無晶圓廠,因此需要代工和封測合作夥伴,過去代工廠以台積電和格羅方德(GF)為主,封測夥伴則有日月光和矽品,通路商則是威健,另有撼訊等繪圖卡客戶。

業界認為,因英特爾本身擁有製造廠,若超微情歸英特爾,對晶圓代工夥伴相對不利。


英特爾新執行長 營運長接任
編譯林文彬、記者謝佳雯/綜合報導/經濟日報
全球最大晶片製造商英特爾2日延續從內部拔擢人選的傳統,宣布任命營運長克蘭尼克(Brian Krzanich)為下任執行長,接替即將退休的歐德寧。業界認為,克蘭尼克接手後對英特爾未來的策略以及擴展晶圓代工領域的方向,將牽動在台相關供應鏈和競爭對手,影響仍待觀察。

英特爾表示,52歲的克蘭尼克將在16日的年度股東會上,接下執行長一職,成為英特爾第六任執行長,扛起領導5萬名員工、協助英特爾充實行動策略和進軍新市場的責任。克蘭尼克1982年便已進入英特爾,去年1月接任營運長。英特爾董事長布萊恩說:「克蘭尼克是對科技充滿熱情、對科技業有深入了解的強力領袖。」

八年前接任執行長、在英特爾服務40年的歐德寧去年即已預告將退休,但他會繼續擔任英特爾管理階層的顧問。英特爾董事會已推選軟體部門主管詹姆斯(Renee James)出任總裁,她一樣訂16日走馬上任。

RBC資本市場分析師傅利曼說,克蘭尼克不太可能試圖大幅調整策略,由他出任執行長是安全且有共識的選擇。但威廉斯金融集團分析師艾克里則認為,隨著英特爾在智慧手機和平板電腦領域後來居上,拔擢內部人選的策略可能有風險。他說:「外部人選能提供新觀點,對英特爾或許有益。」

業界認為,英特爾目前的瓶頸在於PC市場處於衰退困境,前兩年曾力推Ultrabook,但滲透率表現不如預期,且過去幾年切入行動裝置領域的進展並不順利。 雖然英特爾近期在平板電腦市場已見斬獲,但能否逆轉PC市況的困境仍待觀察,新的執行長上任後能否帶領英特爾邁向下一個成長階段,將是市場關注焦點。

由於英特爾與國內合作夥伴關係密切,包括上游的IC封測廠日月光、通路商大聯大等,其對PC市場的策略又牽動PC市況起伏,對於周邊代工與零組件廠廣達、仁寶、鴻海、鴻準、南電、立錡和PC品牌廠宏�、華碩等,亦有一定的影響力。

英特爾這兩年對於晶圓代工業務轉趨積極,新任執行長是否延續相同策略,同樣與晶圓代工龍頭台積電面臨一番較勁。

在短期營運面部分,英特爾即將在6月登場的台北國際電腦展上,正式對外發表最新一代處理器「Haswell」,供應鏈仍期待今年7月到9月將出現傳統的PC旺季。

英特爾新執行長人選確認後,2日早盤股價一度應聲上漲約0.4%,之後在平盤附近遊走,半年來漲約8.7%。克蘭尼克在英特爾擔任許多重要角色,包括製造生產供應鏈總經理,以及組裝測試部門總經理。

宣布高層人事異動的同時,英特爾計劃把董事會成員擴大至10人。


聯發科新晶片 搶入門款換機潮 
記者謝佳雯/台北報導/經濟日報
亞洲手機晶片龍頭聯發科(2454 )昨(2)日對外發表最新雙核心智慧型手機晶片「MT6572」(指晶片代號),預估至6月,將有數百款終端產品將會上市搶市。聯發科認為,「MT6572」將使入門級智慧型手機價格下降,並趨動全球換機潮。

「MT6572」將在本月量產,客戶端開案數量更創聯發科推出智慧型手機晶片以來最高,加上採用28奈米製程生產流程較長,手機晶片供應鏈預估,第3季初晶片缺貨的可能性相當高。

「MT6572」是聯發科前一代雙核心晶片「MT6577」的成本下降版,且高度整合WiFi、FM、GPS和藍牙功能,並以台積電28奈米製程生產、支持四層板設計,較市售的六層板架構更省成本,亦可加速終端產品上市時間。


資訊產業

蘋果iPad市占率 苦澀稱王
編譯吳國卿/綜合外電/經濟日報
市場研究機構國際數據資訊(IDC)1日公布,今年第1季平板電腦全球出貨量激增142.4%,蘋果仍穩居冠軍,但市占率持續滑落,採用Android作業系統的平板產品出貨大幅超越iPad 。

IDC說,全球平板第1季出貨量年增142.4%達4,920萬台,超過去年上半年的總出貨量,反映市場對iPad mini等較小螢幕平板的強勁需求。蘋果仍是最大單一供應商,但市占率從去年第4季的43.6%滑落到39.6%。整體Android平板市占達56.5%,出貨量比去年同期激增247%。

蘋果在iPad mini幫助下,第1季出貨1,950萬台,較去年同期成長65%,超越預期。蘋果執行長庫克曾預測平板銷售很快就會超越PC,第1季PC出貨減緩到7,630萬台,這項預測似乎快成真。

出貨量居次的三星平板市占17.9%,出貨年增282%。華碩市占率5.5%,出貨量成長350%,排名升至第三。亞馬遜平板市占3.7%,退居第四。

微軟平板Surface系列出貨90萬台,排名第五。採用Windows系統的平板總出貨量180萬台,占整體市場的3.7%。

【記者黃晶琳/台北報導】IDC統計,華碩平板第1季出貨量270萬台,年增3.5倍,華碩財務長張偉明表示,與Google合作推出平板電腦Nexus 7,推升銷售表現第1季銷售量達300萬台,預估全年可望達1,200萬台。

張偉明表示,第2季出貨量將小幅衰退,但第3季推出新品後出貨量可望回升,今年全年平板出貨量目標達1,200萬台,全年在全球市占率約為5%到10%,仍可望穩坐全球銷售第三。華碩訂下周一(6日)開法說會,說明第1季營運狀況及全年展望。


拉貨潮來了…蘋果族 外資悄悄卡位
記者王淑以╱台北報導/經濟日報

蘋果電腦近期展開跌深反彈行情,股價強勢站上季線後進行區間整理。分析師表示,蘋果電腦下半年有多款產品要上市,第2季進入拉貨期,昨(2)日鴻海(2317)及鴻準(2354)跌深反彈,相關外資買超的蘋果電腦受惠股值得追蹤。

蘋果電腦執行長賈伯斯逝世後,接任的庫克少了賈伯斯的靈活行銷手法,因此造成蘋果電腦毛利率下滑及韓國三星急起直追的衝擊,蘋果電腦股價在去年9月21日見到705.07美元高點後,跌到今年4月19日波段低點385.10美元,累計跌幅高達45%。

逢低承接買盤進場,短線股價漲幅超過一成以上,並站上季線,激勵鴻海及鴻準上演跌深反彈行情。

中信投顧經理湯振麒表示,第3季蘋果新產品如具有指紋辨識色彩多樣的iPhone 5S、塑膠機殼iPhone、iPad mini 2、 iPad 5上市旺季,營運將起飛,屆時可望挑戰上半年線及年線的蓋頭反壓。

從國內蘋果概念股中再篩選近10個交易日外資買超個股包括日月光(2311)、台積電(2330)、正崴(2392)、可成(2474)、大立光(3008)、欣興(3037)、健鼎(3044)、新日興(3376)、和碩(4938)、台表科(6278)等。

統一投顧總經理黎方國表示,蘋果電腦概念股多檔個股去年獲利都不錯,如大立光去年EPS達41.58元,今年第1季在淡季之際還能EPS大賺13.79元,公司技術實力雄厚,推估大立光下半年的營運相當暢旺。

另外,受到蘋果電腦股價拖累而股價走弱蘋果概念股,有多檔去年EPS其實繳出不錯成績單,如去年EPS為14.51元的可成,去年EPS為5.58元的健鼎等,以目前股價來看,本益比低,近期陸續獲得外資買超。


Android監視器 新藍海
記者蕭君暉/台北報導/經濟日報
2013年液晶監視器市場持續衰退,不過,品牌廠商開發新產品,例如Android液晶監視器,價格較Windows系統監視器便宜三分之一,有機會刺激新的需求,帶動友達(2409)與群創在監視器面板出貨。

WitsView表示,2013年液晶監視器市場仍呈現衰退,多個品牌商已將銷售策略轉以維持利潤為導向,並減少虧錢機種,另一方面就是開發藍海新產品,其中,Android液晶監視器成為品牌商眼中的一顆星。

Android液晶監視器就是在液晶監視器上,添加ARM架構處理器,並搭載Android作業系統,除此之外,也將搭載觸控功能、WiFi及可調整至近水平的傾斜角度,可視為簡易版的一體成型電腦(AIO),或者是大尺寸平板電腦。

WitsView研究副理王靖怡表示,消費者可透過液晶監視器上網、收發電子郵件、看影片,以及玩遊戲,滿足上網基本需求,而且多數搭載觸控功能,讓使用者在使用上更直覺。加上Android液晶監視器使用經驗與平板電腦相似,可視為平板的延伸。從價格來看,Android監視器使用精簡的ARM處理器與免費的Android系統,較搭載Windows系統的AIO價格更親民,以21.5吋來看,Android監視器只要1.19萬元,少了三分之一。


阿里巴巴 傳獲貸2,400億
記者何蕙安/綜合報導/經濟日報
阿里巴巴昨(2)日傳出獲得花旗、滙豐等9家銀行的80億美元(約新台幣2,400億元)貸款,可能是中國民營企業近年來獲得來自海外銀行的最大規模授信。

據稱,阿里巴巴集團此次舉借貸款,目的是償還到期債務並籌措更多資金。

目前銀行家們正翹首盼望阿里巴巴集團的IPO,預計上市規模可能達到數百億美元,甚至千億美元。

其他知情人士稱,參與此次貸款的9家銀行正努力深化與阿里巴巴集團的關係,希望能夠在IPO交易中發揮主要作用並獲得好處。

財新網報導,80億美元的貸款授信均為信用貸款,貸款條件寬鬆,沒有用任何實物做抵押。包括一筆25億美元的三年期貸款、一筆40億美元的五年期貸款及一筆15億美元的三年期循環信貸安排。

阿里巴巴對資金的需求可能來自於持續併購擴張的需要。在證實入股新浪微博的同時,阿里巴巴也透露目前手握50億美元現金,而未來一年還有一系列大的收購動作正在醞釀商談中。

市場正在關注阿里巴巴的上市動向,9家銀行被認為冀望能在這宗可望是近期最大規模的科技公司IPO分杯羹。


群創賣奇景股 Q2業外進補
記者李珣瑛/新竹報導/經濟日報

群創光電昨(2)日宣布,將在美國以公開承銷-詢價圈購方式,銷售並處分持有的奇景光電(Himax Cayman)股份。群創表示,處分持股利益預計本季完成入帳。

法人估計,群創持有奇景光電近15%股權,以奇景美股1日收盤價5.47美元計算,處分進帳約新台幣40億元,將對群創第2季業外收益大進補,依股本910億元估算,每股獲利貢獻度約0.44元。

群創光電昨天公告,已經向美國聯邦證券交易管理委員會 (簡稱SEC)申報公開說明書,待該公開說明書經美國證管會核准生效之後,群創將視市場情況一次或分批,銷售並處分所持有的奇景光電股份。

群創光電表示,截至2013年4月30日,群創持有14.98%的奇景光電已發行股權。

奇景光電是由奇美電子及奇景技術團隊共同投資,進駐台南科學園區,主要研發生產薄膜電晶體顯示器(TFT LCD)驅動IC,是台灣TFT LCD產業驅動IC的重要供應商之一。

奇景光電股票在美國NASDAQ掛牌上市,股數為1.69億股。群創因合併奇美電,因而取得奇景光電的股權。

群創表示,基於專注於TFT-LCD製造生產的核心事業政策,決定處分轉投資的奇景光電股權。屆時,會採洽定特定人的盤後交易方式,在本季完成處分作業。

群創將於下周四(9日)舉行法說會。各界期待群創是首家轉虧為盈的面板股,可望終結連續虧損十季的陰霾,迎向面板產業的曙光。

群創去年稅後淨損292.71億元,每股淨損4.04元,營運表現優於友達的每股淨損6.19元。

法人表示,群創2013年可望隨面板產業景氣升溫,挑戰全年獲利。

在大尺寸及中小尺寸面板同步升溫挹注下,群創3 月營收報喜,合併營收444.41億元,月增34.7%,年增9%,創近半年來單月營收新高;群創今年首季可望轉虧為盈。


訊息公告

大溪金牌好店 招牌包二奶現巧思
金牌名膳表演的包二奶,趣味造型是由五花肉層層堆疊而成,裡頭包裹著鹹香梅干菜,上頭一顆鮮豔欲滴的櫻桃畫龍點睛,傳統佳餚、無限巧思,可是店裡的人氣招牌。

由內而外的全身放鬆—瑜伽
瑜伽是一種身心靈運動,必須用心感受身體,才能體察身體的變化,達到療癒效果。且它能讓人達到身心靈平衡境界,而非只是單純的可以解決便祕、失眠、腰酸背痛等毛病。

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