台股在清明節長假後，靠著鴻海大漲七元，漲幅達七．六九％，一度將加權指數推進到九九四九．四八，再度逼近今年最高點九九七六．六一，這是今年指數最有機會上攻萬點的位置，可惜這個好景只曇花一現，鴻海進擊到九八．六元後陷入整理，指數也逐漸回檔，短期隨著新台幣升值的匯損變數，台股要攻萬點阻力加重。
鴻海的天時地利人和
最近遇到投資朋友，大家都會問今年台股會不會過萬點，我的看法是台積電與鴻海今年是台股攻萬點的兩大尖兵，這其中台積電上攻到一九五元，將指數帶向九九七六，後面這一棒是鴻海。鴻海在清明長假後攻到九八．六元，將指數推升到九九四九，下一步台股若要挑戰萬點，鴻海的角色將取代台積電。
去年台積電是率領台股走高的多頭總司令，外資一路加碼台積電，外資持股比率已達七九．六八％，如果把行政院國發基金的六．三五％再扣掉，台積電流通在外的籌碼已不多，這也意味了外資繼續加碼台積電的力道有限，況且，台幣在首季升值約二元，台積電首季營收二三三九．一四億，雖比去年同期成長十四．九％，但比預算目標少了約一成，因此，台積電首季業績恐怕不會如市場期待，最近台積電在美國掛牌的ＡＤＲ已從三三．五三美元，折返三一．九八美元，這也使得台積電在台股漲到一九五元後，失去挑戰二○○元的動能。
相對來看，郭台銘的鴻海今年有天時、地利、人和之利，首先是外資今年加碼重心轉到鴻海，外資買超台股第一名的個股肯定是鴻海，從年初迄今，外資買超鴻海五五萬張，買超台積電二四萬張，外資買超鴻海的張數比台積電多了將近一倍，這與外資持有鴻海比率偏低有關，外資在台積電比率七九．六八％，在鴻海只有五二．六三％，外資在四月五日大力加碼買超七四二七一張，造成鴻海跳空大漲，最近外資在台積電是賣超，在鴻海繼續擴大買超，這是今年鴻海在籌碼的優勢。
二是過去鴻海兵團主力在小旗艦部隊，像工業電腦股王樺漢一度大漲到五四六元，最近跌到三○五元，很明顯可以看出郭台銘今年把帳作回鴻海，看看鴻海去年四個季度獲利，分別是二七五．七六億，一七六．八四億，三四六．三五億，及六八七．六六億，第四季的成績大好，單季ＥＰＳ達三．九七元，鴻海去年ＥＰＳ八．五八元，第四季淨利占了近一半，有了第四季的好成績，鴻海總算保住了連續五年ＥＰＳ一直保持在八元以上的好成績，現在郭董期待的是市場能給鴻海高一些的本益比。
群創有再起的機會
目前台積電市值曾經一度突破五兆台幣，鴻海是一．六八兆，以目前鴻海ＰＥ大約只有十一倍左右。假如鴻海可以把ＰＥ拉高到十三．五倍左右，股價跑到一一五元，市值可以突破二兆，也許這是郭董今年的目標值，今年郭台銘的兩大重心肯定會在一是夏普，二是鴻海，如果再往下看的話，也許蟄伏很久的面板股，如群創會有機會。
這是從權值股的角度來看，第三個可能要重視台塑四寶，去年台塑四寶總共稅後淨利達二○七八．六三億元，今年首季台塑集團儘管折損約八六億左右匯損，但是首季獲利仍達五五○億，其中台塑石化首季淨利二二六．一五九億元，比去年首季的一○四．四六億成長逾一倍，台化淨賺一一七．六二億，ＥＰＳ超過二元，也是非常好的成績。而南亞的一○八．一四億，比去年首季的五三．六九億也成長超過一倍，台塑是九八億，ＥＰＳ一．五五元，從這個成績單來看，台塑四寶仍會是傳產股的中流砥柱，照這個態勢看，台股若沒有攻過萬點，也是高檔盤旋的局面，剩下來留給中小型股表現。
今年台股在年初出現紙類股如榮成、寶隆等原物料股的飆升行情，接著是泰豐帶動低價資產股表現，但今年從年初到現在一直很旺的族群在三個焦點上，一是半導體產業的矽晶圓缺貨題材，今年十二吋矽晶圓依然吃緊，但八吋、六吋並不缺，大尺寸矽晶帶動環球晶、台勝科的大漲，過去幾年靠著一連串併購，環球晶搖身變成全球前三大矽晶圓大廠，尤其是併入SunEdison完成了重要拼圖，去年環球晶ＥＰＳ只有二．五四元，今年首季營收一○五．八一億，成長一．九倍，市場對環球晶今年業績展望寄以厚望，股價從六四．四元飆升到二六六元，環球晶市值暴增，也助了大股東持有環球晶六○．二％的中美晶一臂之力，讓中美晶從二七．四元拉升到五一．六元。
另一個受益者是台勝科，台勝科有日系股東小松持有四八．八五％，去年ＥＰＳ只有○．九四元，但過去一年台勝科從二八．八元飆升到一三九．五元，成了大尺寸矽晶圓大漲的最大獲利者。台勝科首季營收二九．八四億，比去年同期成長十七．七％，獲利尚未爆發但股價已一飛沖天，以台勝科股本高達七七．五七億，這兩年可能會考慮減資。【本文未完，本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1930期；訂閱先探投資週刊電子版】
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