市況冷颼颼 DRAM業吹寒風

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2018/12/17 第4262期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 市況冷颼颼 DRAM業吹寒風 DRAM新需求 靠AI、5G帶動 通訊產業 3G服務年底將熄燈 電信業祭升級好康 資訊產業 綠能：手中現金剩3億 大同集團整體負債比 逾65% 華映兩廠區 無預警停工 郭董化身代言人 推銷工業互聯網+ 鴻海Q4業外收益 衝百億 華映2廠無預警停工 上千員工心慌慌 台積電環評爭議 外資關切 市況冷颼颼 DRAM業吹寒風 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 DRAM市場受美中貿易戰、英特爾中央處理器（CPU）缺貨比預期嚴重等負面因素干擾，市況冷颼颼。通路商透露，本季合約價跌幅高達一成，已較原預期高，近期下游降低備貨，甚至反手出清庫存，導致賣壓加重，明年合約價首季跌幅恐持續擴大，預估價格跌勢恐至明年第2季中旬才會趨緩。 DRAM產業再次陷入景氣下滑循環，南亞科、華邦電、威剛、創見等業者首當其衝。法人指出，DRAM普遍用於智慧手機、伺服器等重要電子終端產品，DRAM需求轉弱，也意味聯發科、廣達、雙A等電子業晶片、代工、品牌業者同步面臨挑戰。 業者坦言，DRAM高峰在今年第3季止步反轉，本季跌幅擴大，合約價由業者原預估的5%擴大到10%，反映市場觀望心態濃厚。如今看來，要到明年第2季中旬才可望回升，意味要看到市場好轉，最快還要等半年。 外資摩根士丹利也看淡記憶體後市，認為近期記憶體報價快速走跌，導致廠商庫存開始過度堆積，特別是DRAM情況最嚴重，隨第1季淡季到來，廠商要短期消化這麼多庫存的挑戰極大，並暗示廠商將面臨「辛苦的一年」，明年能不能「有感復甦」存在很大疑慮。 通路商透露，DRAM跌勢明年首季仍會持續，主因美中貿易戰影響，不少在中國大陸設生產線的系統或模組廠擔心美國對中國大陸開始課徵10%，後續更可能提高到25%，已陸續將產線移出至東南亞或回台灣，造成備貨需求減少，甚至反手將手中庫先行調節，等產線重設完成驗證後，再回補庫存。 此外，英特爾處理器缺貨比預期嚴重，加上蘋果和非蘋智慧手機銷售不如預期，紛紛下修備貨量，因個人電腦和手機二者合計占DRAM相當高比重，如此一來，也讓原本相當強勢的DRAM供應商態度轉化。 受到通路商和系統廠反手拋出手中存貨，加上美中貿易戰未透露雙方和解明確跡象，讓買盤在首季淡季備貨需求更顯疲弱，通路商預估明年首季DRAM價格跌勢，恐會比本季還大。 DRAM新需求 靠AI、5G帶動 記者簡永祥╱台北報導/經濟日報 DRAM市場再度陷入景氣向下循環周期，業者認為，此波景氣調整後，下一波帶起市場需求的，將是人工智慧（AI）與第五代行動通訊（5G）兩大應用。 受市場需求不振、價格走弱影響，全球DRAM指標廠股價同步回檔修正，美國記憶體晶片大廠美光上周五（14日）重挫逾2.3%，收34.2美元，直逼一年來最低價34.06元；台灣最大DRAM南亞科上周五跌0.8元、收53.5元，本月以來跌逾一成。 業者認為，DRAM是科技產品重要元件，如今價格反轉下跌，更凸顯PC和智慧型手機市況不佳。不過記憶體業者仍樂觀看待5G和AI來臨，將開啟DRAM，甚至儲存型快閃記憶體（NAND Flash）強勁需求。 力晶集團執行黃崇仁直言，近期DRAM市場遭遇亂流，但也讓原本大舉進軍DRAM生產的中國大陸廠商開始思索是否要投入大量資源，尤其美國司法部介入美光控告晉華和聯電案，更讓大陸廠商多所顧忌，可能因此放緩擴產腳步，有助減少供給。 3G服務年底將熄燈 電信業祭升級好康 記者黃晶琳／台北報導/經濟日報 台灣第三代行動通訊（3G）業務將於今年12月31日終止，目前僅剩約20萬用戶待升級，中華電信、台灣大、遠傳等電信業者看準最後一波3G升級，積極出招，祭出電子鍋、禮券、衛生紙等好禮，全力促成全台達成「全民升級4G」時代。 中華電信、台灣大、遠傳、台灣之星的3G執照將在今年12月31日到期，去年以來國家通訊傳播委員會（NCC）及電信業者均積極呼籲3G用戶升級4G，業者提供優於原本3G資費，讓3G用戶升級4G後，可以原門號、原手機、原資費或優於原本資費使用4G服務。 今年3月台灣4G用戶數已經超過總人口數，是全球最快達到百分百普及率的地區，台灣3G用戶也從去年的551.7萬戶，降至今年11月中旬的22.8萬戶，近期約為20萬戶左右。3G服務終止後，台灣將進入「全民用4G」的新世代，行動上網的普及率將再攀高。 NCC預估，3G服務關閉前應可望有10萬用戶換約，僅剩不到10萬用戶未完成合約轉換。 綠能：手中現金剩3億 記者簡永祥╱台北報導/經濟日報 大同集團旗下華映、綠能爆發財務危機，華映昨（16）日再傳出龍潭、楊梅兩地工廠停工，市場關注綠能工廠作業狀況。綠能昨日表示，目前並無擴大停工。 綠能表示，目前手中現金僅剩3億元，但一年內到期的短期借款達22.7億元，加上長期借款18.53億元，考量目前太陽能矽晶圓售價不佳，該公司仍處於淨現金流出，預料將無法支付即將到期的債務。 綠能是國內太陽能矽晶圓大廠，該公司昨天表示，在今年9月宣布裁撤南科廠203位員工之後，生產線就集中在桃園觀音廠 ，儘管日前向經濟部申請債權債務協商，但目前沒有進一步擴大停工計畫。 綠能表示，關掉南科廠太陽能長晶和切片生產線，當時向政府通報裁撤時間自9月底到11月底止，為期二個月，綠能做出這項決策，就是為了避免虧損持續擴大，保有更多的手中現金。 不過，太陽能市況不佳，綠能最後還是向經濟部求援，申請債權債務協商。綠能說明，向經濟部請求協助債權債務協商，主要受到國內外太陽能產業政策與景氣丕變，導致綠能遭遇財務困境。為了讓公司能度過這次難關，並保護債權人、股東、員工、供應商等相關人權益，經諮詢專業律師與會計師，目前最適方案是向經濟部申請債權債務協商。 綠能強調，仍需進一步和銀行進行債權債務協商後，徵詢銀行團同意，才能評斷對公司財務和業務影響及金額。 大同集團整體負債比 逾65% 記者張義宮╱台北報導/經濟日報 大同集團旗下上市櫃公司財務狀況普遍不佳。根據公開資訊觀測站資料，大同集團上市櫃企業截至今年第3季底，總資產約4,245.87億元，總負債高達2,771.39億元，整體負債比為65.27%。 業界人士認為，除建築業及特殊事業之外，一般而言，負債比超過50%即屬偏高，等於是資產中有一半是需要用來還債；如果高達60%甚至以上，對營運資金的壓力更大。由於大同集團企業多數仍處於現金流出或虧損狀況，市場預期第4季財報出爐後，整體負債狀況可能更進一步惡化。 根據公開資訊觀測站資料，截至今年第3季底，大同總資產2,230.29億元，總資產是大同集團上市櫃企業當中最高，但大同總負債高達1,523.49億元，也是集團當中之冠。 大同集團企業當中，綠能、尚志負債比都超過八成，綠能更高達86.5%，尚志則為83.1％，是集團企業負債比前兩高的公司。 其他包括大同、華映負債比也都超過六成，各為68.3%、63.6%；精英、尚化、大世科負債比則都超過五成，僅福華負債比低於50%，為49.4%。 另外，先前市場傳出，華映、綠能非常巧合地於上周四（13日）同一天宣布財務危機，是大同公司派主動揭露集團財務問題，希望能讓有意搶經營權的市場派「知難而退」的招數，大同對此強調「絕無此事」。 華映兩廠區 無預警停工 記者陳昱翔╱台北報導/經濟日報 大同集團旗下面板廠華映繼聲請重整後，昨（16）日傳出位於桃園龍潭、楊梅兩地廠區無預警停工，上千名員工受影響。對此，華映總經理林盛昌坦言，目前生產線的確停擺當中，何時重啟生產仍未決定。 針對華映重整以及產線停擺，國內法人認為，全球面板業者中國大陸擴廠競賽，大陸業者競相投入8代、10代新廠，產能供過於求疑慮再起，致使面板價格在第4季又陷入下滑。 華映經營團隊苦撐，已陸續賣掉一座3.5代線，關閉一座4.5 代線後，仍躲不過重整命運，為避免「做愈多、現金流出更多」，本次生產線停擺，恐怕也是不得已的做法。 據悉，華映上周傳出重整後，引起眾多供應商、材料廠、客戶關切。此次龍潭、楊梅廠區無預警停工，也讓員工陷入徬徨不安的狀況。 華映上周五（14日）受聲請重整事件衝擊，股價重挫跌停，收盤價1.17元，跌停委賣高掛逾24.5萬張，是台股歷來跌停委賣最高紀錄。 根據華映員工指出，華映工廠生產線作業員主要為「做六休三」的輪班制，但在停工前，公司並無任何異狀，而兩個工廠停產之後，也未通知接下來上班狀況及未來人員安置，員工們很擔心下個月可能領不到薪水，時值年關將近，讓員工們非常恐慌。 據悉，華映在台員工總數約4,450人，其中生產線上直接員工人數約1,830人，生產線停擺後，逾千名員工的去留該如何處理，恐將是華映重整外的另一大課題。 日前華映董事會決議，為確保員工、債權人、股東權益，依公司法相關規定決議向法院聲請重整及緊急處分，同時為避免華映在大陸子公司經營權遭受波及，不排除將會做出切割。 華映目前只有6代線與一條4.5代線為生產主力，其他4.5代線甚至只淪為實驗線。為提高經營效率，華映已轉型鎖定中小尺寸面板，近年更逐步降低消費型產品比重，提高工控、車載顯示面板等利基產品比重。 此外，華映至今尚欠大陸華映科技集團（華映持股26.37%）貨款約人民幣33億元，其中，已逾期貨款約人民幣20億元，而大陸華映科技及其第二大股東福建省電子訊息集團，均於本月4日來函公司清償，否則將採取法律行動，如今產線停擺，對營運恐是雪上加霜。 郭董化身代言人 推銷工業互聯網+ 記者尹慧中╱台北報導/經濟日報 鴻海集團積極發展工業互聯網平台應用。鴻海集團總裁暨鴻海董事長郭台銘更化身工業互聯網代言人，在中國大陸地方活動不忘記推銷「工業互聯網+」，近期集團內部更舉辦相關活動，贈送限量版「郭總裁同款」的帽子。 郭台銘近期在大陸地方活動提到，未來在實體與實體應用結合下，工業互聯網應用的前途無可限量，盼望所有員工以身在公司為榮。 另一方面，鴻海集團旗下官方宣傳平台鴻橋也發布訊息提到，內部舉辦有獎活動，徵求員工內心的工業互聯網看法，並將送出限量版富士康工業互聯網弧形帽。 鴻橋發布訊息也提到，集團內部響應深圳的工匠競賽積極培育技術人才，集團內部的App競賽也積極鼓勵具有創意與創新的精神。 鴻海Q4業外收益 衝百億 記者尹慧中╱台北報導/經濟日報 人民幣兌美元有望看到「7字頭」，業界看好，鴻海集團本季匯兌收益將大為加分，整體業外收益有望達近百億元。另一方面，人民幣趨貶，有助降低鴻海集團在中國大陸營運成本，對第4季傳統旺季營運將也有加分效果。 近期美中貿易戰暫時休兵，但中國大陸經濟數據不佳，導致不少銀行機構對人民幣今年底至明年走勢保守。數據顯示，人民幣兌美元近二月貶值約0.98個百分點，近期不少研究預測，人民幣兌美元有望看到「7字頭」。 在上述基礎上，法人看好，鴻海將持續受惠美元升值、人民幣趨貶的雙重效應，估計今年第4季業外在扣除轉投資虧損干擾外，整體業外收益有望達近百億元。不過，鴻海業外收益項目包含利息、匯兌利益等，實際數據仍待公司結算而定。 數據也顯示，鴻海業外收益項目中，匯兌與利息是今年相對較大額項目，至於轉投資則在內部持續整頓中。業界認為，隨人民幣趨貶，有助鴻海集團加速對中國大陸廠區的薪資與費用管控。 鴻海今年前三季業外收益約233億元，其中，第2季業外收益150.72億元，創新高，年增逾21倍，第3季則受認列轉投資FIH（富智康）虧損擴大，使得單季業外收益收斂至約29.7億元。 鴻海業外項目於去年第2季開始轉正，分析師估計，人民幣兌美元每貶值3個百分點，對鴻海單季營益率有約0.15個百分點正面挹注。 另一方面，在終端需求上，分析師則提到，單價創新高的iPhone XS Max 需求偏弱，恐導致供應鏈價格競爭加劇。不過，業界觀察，該款機種單價年增約一成，多少能彌補終端需求變化干擾，且舊機種出貨量也穩健提升中。 儘管市場雜音不斷，鴻海11月營收仍維持較10月增長，優於同屬蘋果供應鏈的大立光、可成等公司。鴻海今年10、11月累計營收達1兆1,911.76億元，已逼近今年第3季的1兆3,758億元。 法人估計，鴻海今年第4季營收將可突破1兆6,380億元，季增率逾19%、但較創下新高的去年第4季營收1兆7,301.98億元則年減約9%，主要是去年有部分旗艦機種延後開賣，導致基期偏高。 華映2廠無預警停工 上千員工心慌慌 記者李京昇／桃園報導/聯合報 面板大廠華映桃園龍潭、楊梅廠區昨天傳出無預警停工，上千員工人心惶惶，華映總經理林盛昌對外證實產線目前停擺中，但員工仍正常出勤；桃園市府勞動局表示，市府今早會派員到華映了解，而停工期間華映仍需支付員工薪資。 華映在台員工總數約4千多人，其中生產線上員工人數將近2千人，據悉昨天停工前，並無任何異常，但突然無預警停工，也未通知本周上班情況、人員安置等後續事宜，讓前線員工深感焦慮不安，擔心工作未來可能不保。 市府勞動局主任秘書陳先琪說，華映公司無預警停工，並非減少勞工工時或提出無薪假申請，市府也是事後才接獲通報，而此事攸關華映上千員工權益，因此今天早上將派員到廠區了解公司狀況，並提醒相關勞動法令。 他表示，華映可能因為訂單減少等因素無預警停工，但是只要員工照常出勤，即便員工工作量減少或沒事情可做，雇主還是得依勞動契約支付員工薪資，不能因為停工就減少員工薪水，因此勞動局也會持續追蹤華映明年1月薪資支付的情況，如果有違法將依法罰鍰，同時要求還給員工短少的薪資。 台積電環評爭議 外資關切 記者趙于萱╱台北報導/經濟日報 台積電3奈米廠陷入環評爭議，外資圈罕見發布報告提出關切。花旗環球最新ESG投資報告中，指出台積電積極落實社會責任及公司治理，為全球ESG投資首選，但台積電3奈米廠將耗費大量電力，與台灣減核政策衝突。 花旗ESG報告是全球ESG投資重視的指南之一，今年花旗以近50頁篇幅，詳細介紹歐美亞企業落實ESG概況，入選公司包括蘋果、艾司摩爾、英飛凌、台積電及世界先進等。 花旗環球證券半導體產業分析師徐振志表示，花旗ESG評選指標，分別以E（Environmental，環境）、S（Social，社會責任）、G（Corporate Governance，公司治理）三大構面組成評分項目，由於台積電在三個構面分數都是最高，因此入選。 值得注意的是，花旗也注意到，台積電3奈米廠將採用EUV（極紫外光）設備，耗電量相當於5奈米廠的1.7倍，約當台灣十分之一的電量，顯然與台灣減核政策衝突。 這對台積電和台灣而言，都面臨經濟發展與環境保護的兩難；為解決此一問題，台積電正研議不少減核與綠能方案，綠電發電比重可能達到兩成。 花旗指出，台灣過去其實發生過許多相似案例，包括日月光以及在大陸設廠的PCB公司，必須在生產耗費更多成本。隨著環保法規日嚴，台灣半導體廠的挑戰也愈嚴峻，考驗公司及主管機關的智慧。 花旗同時留意到，因應智慧財產權的保護強化，台灣在內的亞洲企業也增加IP保護及訴訟相關成本。另外，愈來愈多企業面臨二代接班問題。 •魔鬼藏在細節裡 高通案和解筆錄透露的真實訊息 公平會與高通雙方達成和解，各自找到下台階，表面上達成共識，讓台灣5G之路可以繼續走下去。其實自雙方於今年8月達成和解以來，一直受外界強烈質疑。如今隨著本案之完整和解內容曝光，內行人又看出什麼門道呢？ •台北最潮蔬食尚 蔬食新風潮 你知道嗎？近幾年來，台北的蔬食餐廳越來越多，甚至名列世界十大蔬食熱門城市，更吸引許多外國觀光客來台北旅遊；同時也有越來越多年輕人投入蔬食市場，將蔬食變得更年輕、更時尚！

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