2020年11月25日 星期三

投資等級的ESG商品大觀


想瞭解最時尚、自然的Life Style?輕鬆成為新時代生活達人?【晨星生活元氣報】讓你輕鬆掌握最新生活訊息! 【東寫西讀電子報】摘錄《好讀周報》精彩話題,以推廣閱讀與寫作為核心內容,讓您掌握每周最新內容!
★ 無法正常瀏覽內容,請按這裡線上閱讀
新聞  健康  u值媒  udn部落格  
會計研究月刊電子報
 
2020/11/26 第476期 訂閱/退訂看歷史報份會計研究月刊
本期索引
會研文摘 投資等級的ESG商品大觀
財會頭條 金融科技共創平台 成立
期交所英國富時100期貨上市
好康特報 11月份優惠方案
 
會研文摘
 
投資等級的ESG商品大觀
黃正忠、林泉興、謝孟哲、林哲
今(2020)年新冠肺炎(COVID-19)疫情重創全球經濟,疫情造成美國股市連續熔斷、供應鏈停擺、失業人口暴增、消費力下降、需投入防疫配套措施及紓困等之心力與成本難以估計,跨國企業紛紛下修其財務預測。

明晟(MSCI)指出,新冠肺炎是自2008年金融海嘯以來,檢驗全球資本市場及企業營運面對系統性風險承受度的最大考驗。晨星(Morningstar) 調查發現, 永續型基金今年第一季績效比傳統型基金, 更具回彈韌性和競爭力。貝萊德(BlackRock) 亦發現,在市場低迷時,傳統指數股票型基金(exchange-traded funds;ETF)因市場拋售資金不斷流失,然而,由於永續投資標的具有較佳風險控制和法遵標準,投資波動大幅降低,導致投資人對永續型ETF的需求穩定成長。

究竟ESG( 環境、社會責任和公司治理)商品對投資人有什麼吸引力?臺灣市面上可歸類為ESG商品者包括哪些?投入於哪些主題?本文將透過初步分析就以上問題進行探究。

疫情後 鎖定投資等級的ESG商品

「投資等級(Investment Grade)」商品,係指由穆迪(Moody's)、標準普爾(Standard & Poor's;S&P)、惠譽國際(Fitch Rating)三家著名信用評等機構(Credit Rating Agencies;CRA) 評等信用風險為中等(Medium grade, 含BAA、BBB之評級) 或以上的投資商品。

由於ESG評比較佳的投資商品通常具有高韌性且低風險的財務體質,故以前述之投資等級定義為基礎,再整合考量ESG之篩選條件,即可作為未來面臨疫情及其他不可預期風險時之投資策略。

臺灣ESG商品類別以股票型為大宗

根據公開可查詢資訊, 分析臺灣資本市場主題與ESG相關之商品。截至今年8 月,市場上共有147 項商品, 依據ESG基金投資資產類別, 可略分為固定收益型、股票型、指數型、股債混合等幾種類別;其中, 股票型ESG商品為大宗(68%),其次為固定收益型債券(27%),至於指數型ETF 商品和股債混合型

商品則占比較小。

然而,ESG ETF在新冠肺炎疫情影響下的吸引力不容小覷,以下分別說明固定收益型、股票型、指數型商品在臺灣發行現況,並比較臺灣發行之商品與在臺灣銷售之海外發行ESG商品的差異。

1. 固定收益型ESG商品:

固定收益型商品係指以債券為主要投資標的,追求穩定收益為主的投資商品,目前臺灣受到最廣泛討論的即是「綠色債券」(至今累計已發行41 檔),係即發行人將募得資金運用於綠色投資計畫或相關放款融資工具,其投資計畫範圍包括氣候、環保、節能、減碳等。在臺灣,發行人所發行債券如依循櫃檯買賣中心「綠色債券作業要點」規定,取得綠債資格認可者,可歸類為綠色債券。依據證券櫃檯櫃買賣中心資料,截至今年7 月,臺灣綠債市場目前有37 檔綠債符合國際資本市場協會(ICMA) 訂定之綠色債券原則(GBP),發行總額合計已突破新臺幣(以下同)1,000 億元。發行人類別以國內銀行屬最大宗,其他包含國營事業單位、國外銀行,以及國內、外民營企業等。

【完整內容請見《會計研究月刊》2020.11月號】

TOP

 
財會頭條
 
金融科技共創平台 成立
依金管會「金融科技發展路徑圖」推動措施中,金管會協力金融服務業聯合總會成立「金融科技共創平台」,將結合周邊單位力量,協力推動未來金融科技發展之各項工作。共創平台將依功能別先設置4個執行小組,邀集至少25個周邊單位及專家學者擔任成員,同時設立秘書處作為幕僚單位,彙整各執行小組工作及成果等。…《詳全文

TOP

 
期交所英國富時100期貨上市
臺灣期貨交易所「英國富時100期貨」,日前取得美國商品期貨交易委員會(CFTC)核發交易許可(Commission Certification),於今(2020)年11月23日上市,美國境內交易人得參與交易該指數期貨契約,商品更多樣化,有利於我國期貨業開拓美國市場。…《詳全文

TOP

 
好康特報
 
11月份優惠方案
【訂閱二年期】

□新訂戶24期$4,000元

□續訂戶25期$3,600元

贈品選擇(2選1)

□108年度光碟

□期數再加2

【訂閱一年期】

□新訂戶12期$2,200元

□續訂戶13期$2,000元

【超值加購區】

會計研究月刊6期$800元

【光碟加購】

□108年度光碟(續訂戶加購價300元)

2020超優惠方案您訂閱了嗎?

【2020新上市】無形資產評價師高級能力鑑定 定價:400 特惠價:320

最新出版品訂購您訂購了嗎?

【2020最新版】IFRSs釋例範本(第四版) 定價:2,200元 三冊合購優惠價:1,980元

線上訂購立即搶購!

TOP

 
訊息公告
 
趨勢、在地獨到風情 遊客一訪再訪
在日本各地,地方創生的成功案例可說是百花盛開,類型幾乎遍及各產業,其中更以「JR九州觀光列車」、3年一次的「瀨戶內國際藝術祭」、「十勝客運」等地方振興活動備受矚目。

要吃什麼自己採 森林農村廚房自己下廚煮一桌好料
來白石森活休閒農場最有趣的是,四季皆有不同風光,能隨著不同的季節品嚐當季食材與體驗料理活動,隨著野薑花、金針花進入季末,將接棒的是嬌艷欲滴的草莓,以友善環境種植,吃起來更安心!
 
本電子報著作權均屬「聯合線上公司」或授權「聯合線上公司」使用之合法權利人所有,
禁止未經授權轉載或節錄。若對電子報內容有任何疑問或要求轉載授權,請【
聯絡我們】。
  免費電子報 | 著作權聲明 | 隱私權聲明 | 聯絡我們

沒有留言:

張貼留言

您或許對這些文章有興趣: